买入认购期权风险真的很小吗?

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期权匿名问答   2022-3-1 09:30   8275   0
买入开仓表面上看起来风险可控,最多损失权利金,但它真的是风险很小的投资吗?其实并不能简单的这么认为。买入开仓面临4个主要的风险点:


①价值归零风险(亏完所有权利金的风险)
期权合约临近到期时时间价值加速衰减,投资者若持有的是虚值期权则面临到期时期权价值归零的风险,投资者会损失全部权利金——在实际操作中我们可以给自己设置一个止盈/损点选择提前平仓赚取/亏损权利金价差在一定程度上来规避此风险
②高溢价风险
通常指虚值期权在临近到期被"爆炒”的风险,在出现单边行情或者虚值期权临近到期日时,投资者如果在到期前追涨高价买入,但到期时期权为虚值就会面临权利金的很大亏损当期权价格被严重高估时,投资者切记不能有股票“追涨杀跌”的思维,不要跟风炒作买入开仓
③流动性风险
指期权合约可能面临没有对手方而无法平仓的风险,为什么会出现这种情况呢?我们举栗子看一下:
比如一张期权刚开始买入时是实值,但是之后标的价格确向着不利的方向运动,随着时间推移慢慢变为深度虚值,这个时候再去卖出平仓可能会面临没有人愿意买的情况。因为市场上可能没有人愿意浪费钱去买一个根本不可能行权的期权合约,即使有人愿意接盘也可能因为买盘数量不足而导致平仓时产生极大的冲击成本
④行权交割风险(股票期权为例)
一方面是指忘记行权的风险。比如在到期日期权为实值期权,作为买方我们有权利去行权,但是我们只有在每个月的第四个星期三才能行权,我们可能因为某些事情却错过了行权。针对这一点,期权经营机构一般都会和投资者签订协议,比如:当期权实值程度达到一定比例时会帮客户自动行权,从而避免此风险;另一方面对于认购期权的买方,在T日行权,在T+1日才能得到券,在T+2日才能卖出标的证券,这就给投资者带来了2天的价格波动风险。所以,对于实值程度不深的期权在行权时要考虑到接下去2天的价格波动风险,如果无法忍受这2日的波动风险就可以考虑卖出平仓的方式来了结获利
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