因子模型实践：因子的评价指标

（1）信息系数（IC，Information Coefficient）

表示在某个调仓时间点上，所选股票池的因子值与股票下期收益率的截面相关系数，通过 IC 值可以判断因子值对下期收益率的预测能力。因为IC是针对某个调仓时间点的，所以在整个回测期间，会出现多个IC值。可以使用IC的均值来观察因子有效性。
计算方法：
1.Rank IC：计算股票池中，在t-1期的因子排名和t期收益率排名的线性相关度。

2.Normal IC：计算股票池中，在t-1期的因子值和t期收益率的线性相关度。

IC绝对值越大，该因子有效性越强，一般大于0.03则视为因子较为有效。目前较常用的是Rank IC。
笔者认为，计算IC的t值也是有必要的，给出t值的计算公式,

（2）信息比率（IR，Information Ratio）

IR是IC的衍生指标，代表因子获取稳定Alpha的能力。IR是超额收益均值与标准差之比（一般使用指IC均值与标准差之比），每一个周期都会计算出1个IC值，IR等于多个调仓周期的IC均值除以这些IC的标准差。

（3）夏普比（SR，Sharpe Ratio）

夏普比是衡量投资组合表现的重要指标，可以衡量投资组合每承受一单位风险，会产生多少的超额报酬。按照不同周期计算的夏普比是不同的。按日计算的时候，一般大于2说明策略比较好。

E(Rp)（投资组合年化收益率）： (最终净值 / 初始净值 - 1) / 回测交易日数量 × 250
σp（投资组合年化收益率标准差）：收益率标准差* n^0.5
# 按天计算
(ret.mean() - rf/252) / ret.std() * np.sqrt(252)
# 按月计算
(ret.mean() - rf/12) / ret.std() * np.sqrt(12)（4）Beta

衡量投资组合对于整体市场波动的波动性

对比一下相关系数公式：

（5）Alpha

衡量赚取超额收益的能力

（6）年化收益率波动率（Vol，Volatility）

n可以按日、周、月、年计算，按日时n=250，按周时n=52，按月时n=12，按年时n=1

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期权匿名回答 · 2022-2-18 11:41:05

专业！

期权匿名回答 · 2022-2-18 11:41:31

[好奇]

因子模型实践：因子的评价指标

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