绿色供应链金融“碳”寻记——实践前瞻

昨日文章为大家介绍了当前阶段绿色供应链金融的三种模式，本文将对三种模式的实践案例进行逐一介绍。
一、绿色金融与供应链金融融合模式，以兴业浦发银行项目为例
兴业银行的绿色供应链金融产品的主要服务对象为节能减排设备的购买企业，当设备购买企业与核心企业即节能减排设备生产企业签订购销合同后，购买企业可以凭购销合同向兴业银行申请贷款，兴业银行在审核合同真实性后以设备作为抵押（或得到核心企业的担保），向设备购买企业提供信贷支持（见图1）。

                                                   图1  兴业银行绿色供应链金融模式[2]
2021年3月8日，兴业银行官网发布文章显示，自2019年在国内制定并发布首个绿色供应链金融业务指引以来，兴业银行供应链金融业务快速发展，在重点支持光伏发电、电力生产、新能源汽车、天然气生产供应等行业的同时实现了56个绿色国标行业的业务全覆盖。截至2020年末，该行绿色供应链金融业务余额205.67亿元，较年初增长67.6%。在“碳中和”背景下，兴业银行通过绿色供应链金融助力污水处理企业、锂电池企业等绿色产业低碳发展。
浦发银行则推出了合同能源管理项目支持和清洁发展机制（CDM）项目支持两类绿色供应链金融产品。其中，合同能源管理项目支持产品是为企业在节能环保交易项下的应收账款提供保理融资。当节能服务公司与项目购买企业签订节能服务合同后，节能服务公司根据购销合同向浦发银行申请融资，并将该项目的应收账款转让给浦发银行，项目购买企业按照合同约定的支付方式，在每个付款期将款项支付给浦发银行。
CDM项目支持产品主要是为在碳交易系统中进行碳交易的客户提供在线短期融资服务。该模式下，碳交易的买方以经过碳排放权交易所确认的买入交易申报要约在线向浦发银行申请融资，经浦发银行审核通过后，由交易所通知卖方将碳资产置于交易所的控制下，浦发银行将款项通过交易所定向支付给卖方用于购买碳资产，碳资产所有权则交割于买方，交易所对买方购得的该部分碳资产实行抵押登记管理（见图2）。

                                                      图2 浦发银行的绿色供应链金融模式[2]
二、绿色供应链与供应链金融融合模式，以苹果与花旗银行项目为例
苹果公司重视绿色可持续发展的社会责任，但其大部分的环境问题都发生在供应链上，因此其与花旗银行的合作旨在运用绿色供应链金融促使供应链上游中小企业改善环境管理。在上游中小企业融资时，除了提供与苹果公司签订的购销合同外，还需提供绿色评级信息，只有相关信息真实且符合绿色评级要求，花旗银行才会将资金发放给上游中小企业。同时，上游中小企业在信贷存续期要持续向花旗银行提供绿色生产信息，花旗银行将此信息再反馈给苹果公司。苹果公司根据反馈的绿色生产信息，决定之后是否与该企业继续签订购销合同，以此遴选供应商并最终实现供应链的绿色可持续（见图3）[3]。

                                                图3 苹果-花旗银行的绿色供应链[2]
三、绿色金融、供应链金融及绿色供应链三者相互融合，以大湾区汽车制造业项目为例
背景介绍
粤港澳大湾区汽车制造业绿色供应链金融服务创新的背景是该地区汽车产业融资需求旺盛，但上下游配套中小企业融资存在困难的矛盾。汽车的零部件多，产业链长，是典型的技术密集、资本密集型产业，而地区汽车产业上下游配套企业的融资需求非常旺盛，具有推广供应链金融的条件。但与此同时，地区以前面向汽车产业上下游配套民营中小微企业的融资规则是只能用不动产抵押贷款，可供企业选择的融资方式较少，企业融资成本高[1] [4]。
模式指南
2020年9月，广东金融学会绿色金融专业委员会发布“大湾区绿色供应链金融服务指南（汽车制造业）”，指南中认为现阶段绿色供应链金融的发展模式还处于绿色金融、供应链金融、绿色供应链两两融合的阶段，对于协同推动经济高质量发展和生态环境高水平保护的促进作用仍然有限。因此指南从绿色金融、供应链金融及绿色供应链三者相互融合的基础上明确绿色供应链金融的发展路径，提出发展绿色供应链金融的主要目标：一是以供应链核心企业为抓手实现上下游企业的绿色、可持续发展；二是解决上下游企业在绿色发展过程中融资困难的问题；三是实现可持续金融。
广东绿金委以整车制造企业（即供应链核心企业）现有供应链管理体系为基础，结合绿色供应链金融相关管理要求，制定绿色供应链管理评价标准，并组织专家对整车制造企业进行资质评审，通过评审的整车制造企业获得绿色供应链金融核心企业&#34;白名单资质“，获得&#34;白名单资质&#34;的整车制造企业，其供应链上下游企业可向金融机构申请绿色融资，且无需对其绿色资质进行再次审核，大大提高上下游企业融资效率、降低融资门槛。该绿色供应链金融的主要模式，见图4所示。

                                                         图4 绿色供应链金融模式图[1]
实践效果
粤港澳大湾区于2020年推行了绿色供应链金融服务。绿色供应链金融发挥了便利上下游民营中小微企业抵押贷款的作用。为集中大湾区绿色金融和汽车产业优势，推动大湾区汽车产业走节能降耗、低碳环保道路，一方面，通过将商业银行的授信标准从静态评判转化为对企业应收账款存货等动态追踪，从不动产抵押贷款转化为动产抵押，绿色供应链金融拓宽了企业可供选择的融资方式，减少了企业融资成本，大幅降低了民营中小微企业的融资门槛。另一方面，通过制定绿色供应链管理评价标准，并组织专家对企业进行资质审核，为获得绿色供应链金融“白名单资质”的核心企业提供绿色融资，无需对其绿色资质进行再次审核，提高了上下游企业融资效率。
大湾区汽车制造业绿色供应链金融服务取得显著成效。截至2020年7月，广东已推动96条规模供应链加入中征应收账款融资服务平台，融资金额高达183亿元。仅从广州开发区来看，兴业银行广州分行为广州开发区授信的首笔汽车行业绿色供应链金融业务融资额度就达到1.5亿元，有效解决了上下游企业在绿色发展过程中的融资需求。此外，广州开发区高度重视并鼓励发展绿色供应链金融，基于每家服务平台运营主体最高500万元奖励。
相较于传统的供应链金融，粤港澳大湾区汽车制造业绿色供应链金融具有三个特点：一是实现了粤港澳大湾区绿色供应链金融标准的统一，促进地区内金融机构与产业的绿色转型协同发展；二是丰富和拓展了绿色供应链金融的内涵；三是通过白名单管理制度，实现了针对整个产业的绿色管理，大幅提高绿色金融服务效率，降低企业融资成本。粤港澳大湾区汽车制造业绿色供应链金融服务的白名单制度创新具有较大借鉴意义。粤港澳大湾区绿色供应链金融服务尤其适合向产业链长、上下游企业众多、地区内标准不统一的产业推广。通过简化、统一、科学化资质审核标准，上下游民营中小微企业融资获得保障，融资效率的提高也有助于这些产业向绿色的转型[1]。
参考文献
[1]广东金融学会绿色金融专业委员会.大湾区绿色供应链金融服务指南（汽车制造业)http://files.gemas.com.cn/carbon/202009/2020090917110400.pdf
[2]张飒.绿色供应链金融的国内外实践与思考[J].金融纵横,2019(10):81-87.
[3] BSR.Win-Win-Win:The Sustainable SupplyChain Finance Opportunity[ R/OL ].https://www.bsr.org/en/ourinsights/report-view/win-win-win-the-sustainable-supplychain-finance-opportunity,2018-06-12.
[4]陈思悦黎峥.绿色供应链金融国内外经典案例分析及发展建议.中央财经大学绿色金融国际研究院https://www.hbzhan.com/news/detail/143261.html