50ETF期权交易的套利策略是什么？

vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权说到底是一种投资，是一种投机的行为。为什么说它是投机，因为他的特性使得它1000块钱本金一天后可能变成一两万。正是因为50ETF期权交易有波动，有了波动我们自然也就有了套利的机会，什么是50ETF期权交易的套利策略呢?来看一下期权酱整理的相关分析。
通俗地讲，套利很类似于“无风险的倒卖”，比如我在A村与菜农签订合同按1元斤的价格买入大白菜，在B村与饭店签订合同按1.2元斤的价格销售大白菜。除去运输等费用如果还有利可图，那就算是无风险套利了。
所谓对冲，是指建立一个头寸用来缓冲另一个头寸的风险或收益。简单地说，对冲是用来减少投资者重大损失的一种交易方式。对冲可以通过多种金融工具来实现，包括股票、保险、期货、期权甚至场外衔生工具等。
在期货交易中，套利从操作层面定义为:在买入或卖出某种商品(合约)的同时卖出或买入相关的另种商品(合约)，当两者的差价收缩或扩大到一定程度时，平仓了结的交易方式。
根据套利的操作层面定义，业内有人士指出，从套利机制上讲，期货套利分为两种套利类型:内因套利和关联套利。内因套利是指当期货投资对象间的价格关系因某种原因过分背离时，通过内在纠正力量而产生的套利行为。关联套利是指套利对象之间没有必然的内因约束，但价格受共同因素主导，因受影响的程度不同，通过两种对象对同一影响因素表现的不同而建立的套利关系称为关联套利。在期货套利这个讨论范围内，内因套利是真正意义上的套利，而关联套利属于对冲的范畴。套利的范畴包含对冲的范畴。
在期权交易中，应该怎样定义套利呢?笔期权交易可能涉及多个执行价格、多个到期日的期权合约与标的资产的多样组合，照搬期货套利的操作定义显然不太合适。笔者认为，期权套利交易的实质是，通过用期权及其标的构建一个组合头寸，在该组合头寸到期或到期之前能够确定产生个非负的收益率。
这里要注意，期权等行生品交易在很多情况下与标的资产组合起来交易。我国的资本市场实际已经进入了现货、期货、期权浑然体的立体交易时代，完全不应该只看一个市场而不理会其他市场。