供应链金融你了解多少？

了解供应链金融前，先预热供应链

在商业社会运作中，企业是商业环境中的一个独立个体。独木难成林，企业个体间的互相协作才是商业运作的基本模式。

从原材料、中间品、产成品的生产制程过程，到下游经销商销售过程，环环相扣的链条就是：供应链。
在供应链中，通常有一家核心企业，上下游企业都在围绕其服务。

核心企业通常自身规模较大，行业地位高，对于供应链条上的其他企业具备较大的影响力。

由于自身实力，具备话语权，因此核心企业与上下游企业运作过程中，常采用规模化效应：

对上：对上游企业多以赊账采购方式购入原材料
对下：要求下游企业订货款即时付账

处于核心企业供应链条上的中小企业，在这种趋势下容易面临现金流短缺的困境。
最早对于供应链痛点的关注方主要是银行、信托公司等传统金融机构。然而，随着互联网产业的大力发展，互联网公司、电商平台、网贷平台等也将目光投入了供应链金融业务，摩拳擦掌，寻找产品发力点。
传统企业供货模式下，金融机构对中小企业的贷款要求抵押或担保来作为风控。但既然是中小微企业，就具备着无法跨越的企业特点导致小微企业融资难：

企业信息不透明
无法提供充分的担保或抵押
没有企业财务报表等“硬信息”

供应链金融就是在此基础上设计的新借贷模式，确保上下“链”企业获得融资：

供应链金融基于真实业务场景，允许核心企业为上下“链”企业提供信用担保，保证供应链上的资金。

举个栗子

某科技企业的供应链金融链条上，通过合约实施机制以及技术手段，获取核心企业、供应链上企业的运营数据，如：应收账款、预付账款、存货等各项流动资产，以此为担保基础为企业提供融资服务。

行业现状

国内的供应链金融己经从单纯的商业银行为核心，零散、低效的融资变为聚合互联网金融高效、快速的多渠道融资方式。利用大数据、云计算等新科技强化风控，帮助外部金融机构链接更多快速发展中的中小企业。
供应链金融产品的类别主要是应收、预付、存货、信用四大类。逐渐应用在汽车、三农、医药、大宗商品和批发零售等领域。

对于供应链金融产品来说，主要盈利模还是2％-13％左右的利息差。另外，商业模式中的主体参与者也不断在探索增值业务，如：商业银行的现金管理业务、物流公司的仓储物流、动产监管、价值评估等业务。

与个人贷款业务具备相同的特点，供应链金融的风险也主要来源于企业信用风险和抵押资产风险。因此，供应链金融产品中，对于质押物的验收、价值评估以及监管至关重要。

供应链金融产品的商业模式

银行为主体的供应链金融产品

以银行为金融主体的供应链金融在贷款、授信、质押业务中，对于各类资料的有效性和真实性更加正规，不符合资质的企业难有机会。

另外，银行凭借其金融系统职能，能够同时为供应链企业提供中间服务，如资信调查、汇兑等。

银行做为风控主体，特别偏爱规模较大、资金数据全的供应链企业。同时，银行的资金借贷成本也相对较低。
第三方支付主导的供应链金融

第三方支付主要作用交易中介，交易中介产生的大量数据一方面被用来拓展增值业务，另一方面促进银行及他外部金融机构合作，如：评估供应链企业的资金资产，账户管理等。
电商主导的供应链金融

电商链条下的融资形式较为多样。

如阿里平台，有3种主要的供应链金融产品：淘宝小贷、阿里小贷和合营贷款。融资额度从5-200万元不等，可根据企业需求按日计息，随借随还。利息水平略高于银行利率水平，但最高不超过万分之六/每日。
电商主导的供应链金融产品的具体业务流程，可以就京东的做法一探究竟：

首先由京东和供应商签署贸易协议，供应商需在该平台产生稳定的交易记录。
然后由供应商向京东金融签署合同并提交申请材料，
京东金融根据京东平台调取的数据判定融资额度、期限和风险，并审核是否通过。

这个流程中，京东是数据提供方，京东金融则作为外部金融机构角色参与，由于二者共有一个主体，在业务把控上灵活度更高，风险控制能力也更强。
供应链/物流企业主导的供应链金融

供应链或物流企业主要是通过预付类产品帮助供应链企业融资的。

以怡亚通业务为例：

首先获得采购商的委托合同
在客户资源系统内匹配合适的供应商，
通过电汇、信用证或保函的方式代客户垫付货款，其后将货物运送至客户时收取货款；

对于生产商来说，怡亚通为其承运货物并替代采购商预付货款，生产商能够减少生产成本压力，回收资金用于下一轮投产。
P2P主导的供应链金融

P2P是一种快速的融资渠道，供应链金融复制了P2P业务模式，即无担保无抵押快速获得额度，风控控制靠外部企业，因而是风险较大的商业模式。

P2P供应链金融产品的特点在于：

借款额度最高可达到1000万元
周期短：通常不超过3个月
利率高：通常高于其他几种供应链金融模式。