事件
2021年5月8日，公司发布向特定对象发行股票预案，本次发行股票数量不超过本次发行前公司总股本的5%，即4253万股（含本数），且募集资金总额不超过21.96亿元（含本数），主要用于接触镜和配套产品产业化项目，以及社区化眼视光服务终端建设项目。
经营分析
[list][*]此次定增募集金额将主要用于加强社区化眼视光服务终端建设：本次定增募集资金不超过21.96亿元，其中，接触镜和配套产品产业化项目4.18亿元，占比19%；社区化眼视光服务终端建设项目17.79亿元，占比81%。其中，社区化眼视光服务终端建设项目建设期为60个月，基于公司在国内现有视光中心建设现状，加强在安徽、江苏、湖北、山东、福建、陕西、广东、河南布局并建设眼视光服务终端1,348个，其中县区级眼视光服务终端336个，社区级眼视光服务终端1,012个。
[/list][list][*]此次定增有助于巩固公司在国内角膜塑形镜行业的龙头地位：此次定增将进一步扩大公司的生产规模，提高公司产品的技术含量和附加值，同时公司强化全国重点省份及城市的业务布局，将进一步巩固公司国内行业地位。
[*]公司经过多年的经营和市场开拓，已在国内部分省份建立了完善的产品营销网络和售后服务体系：仅2020 年，公司新增的合作终端近 200 多家，目前已建立合作关系的终端总数超过 1,100 家。截止 2020 年末，公司已建成合肥、马鞍山、蚌埠、宣城、六安等十家康视眼科医院，在安徽、江苏、湖北、陕西、福建、广东等地拥有眼科门诊部、诊所、视光中心、社区眼健康中心等约 230 家视光服务终端。公司在眼视光服务终端布局已成熟且可复制强，为本次眼视光服务终端的规模化布局与建设奠定良好基础。
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盈利调整
[list][*]我们看好公司在角膜塑形镜行业的龙头地位，以及眼视光全产业链布局的一体化优势。预计公司2021-2023年实现归母净利润5.99、7.86、10.18亿元，分别同比增长38%、31%、30%。
[*]维持“增持”评级。
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风险提示
[list][*]手术事故风险；疫情反复手术量下降的风险；并购整合进度不及预期风险。
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本次募集资金数量及用途
主要用于加强社区化眼视光服 |
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