基金E课堂 | 赚钱≠每年都赚钱

编者按
公募基金是适合百姓理财的工具，越来越多的投资者选择了公募基金。基金适合长期持有，我们设立基金E课堂，用一系列历史数据、一张张图表，与广大投资者一起分享基金投资知识和投资理念。

“年年有余”是一句古老的新春祝福语，老百姓投资理财，自然也希望年年赚钱。在A股市场，主动管理型基金为投资者带来了一定的长期收益，2011-2020年这10年间，中证主动式股票型基金指数（可看作是主动管理类股票型基金的加权平均表现）年化收益率为10%，累计收益率达165%。

但是，即使持有10年可以赚到本金1.65倍的收益，也并不代表其中的每一年都是赚钱的。这是因为年化收益率是一个平均的概念，如下图所示，在2011年、2016年和2018年，如果年初买入、年末卖出，不但赚不到钱，还会亏损10%以上。

注：①数据来源：易方达互联网投教基地，wind，2010年12月31日-2020年12月31日；
②年收益率=（最后一个交易日收盘价-第一个交易日收盘价）/第一个交易日收盘价；
③年化收益率按日历日计算，每年=365日；
④指数历史表现不预示未来，基金有风险，投资需谨慎，我国基金运作时间较短，不能反映证券市场发展所有阶段。

因此，基金投资短期存在亏损风险，即使有些股票基金达到了10倍以上的收益，也不是每一年都赚钱。投资者可以通过长期持有平滑市场的短期阶段性波动，以获取良好的收益。

基金小知识：什么是年化收益率？

年化收益率不同于年收益率。年收益率=年收益/年投资额，是真实的收益率。

而年化收益率，是将一段时间（可以长于1年，也可以短于1年）的投资收益，折算为持有一年的收益率。年化收益率假定在投资期内，每一年都获得同样收益率，它是一个理论收益率，主要用于比较不同投资期限产品的投资收益水平。

基金年化收益率=

例如，2020年1月1日投入1000元，2021年3月31日（共经过455个日历日），该笔投资已变为1350元，则年化收益率为=

（本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，风险自担。）

本文封面图片来源：摄图网