以起帆转债为例,了解可转债条款

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蜗牛散步2020   2021-5-30 01:46   9951   0

昨天起帆转债打新人数:大约为770.73万人。中签率:本次发行最终确定的网上向社会公众投资者发行的起帆转债总计为640,208手,即640,208,000元,占本次发行总量的64.02%,网上顶格申购中签率为8.43%。平均12人有1人能中签。



借起帆转债来看看可转债的基本条款。




1.转股价。可转债最大的特色就在于可以将债券转换成股票,如果公司的正股价,不断上涨意味着我们的债券也涨。作为投资者,当然希望转股价越低越好。假设股价现在是10元,转股价设定为9元,等于9折买股票。我今天中签的起帆转债,转股价为20.53,实际起帆电缆股价为20.17,转股价和正股价相差不大。这种情况可转债的股性比较强,我们还是很看好股价上涨的。2.利率说明。可转债,下能保底,因为它本质是一种企业债券,只要公司不出现资不抵债的情况,投资可转债就是不会出现亏掉投资者本金的情况。资不抵债情况呢,也不是没有,但是极少。第一年0.40%、第二年0.60%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年2.00%、第六年3.00%。
可以看出这个利息还是比较低的。而且持有可转债期限低于一年的话,还要交20%的所得税。可转债的利息收入基本不考虑。

3.转股的起始时间和截止时间
转股起始时间,就是可转债能转换为股票的时间点。
转股截止时间,是停止转股的时间,意味过了截止时间,可转债就失去转股的权利,只有债券的功能。
4.回售触发价
回售触发价,也是可转债保护投资者保底的重要条款。如果我们投资可转债,恰好遇到熊市,正股价跌跌不休,最终跌倒回售触发价,可转债持有人有权将持有的可转债全部或部分按面值的103%或面值100+当期计息年度利息回售给公司。起帆转债的回售触发价是14.37元,意味着起帆电缆的股价从今天20.17元跌到14.37元的时候我可以选择把可转债卖回给起帆电缆公司。如果我相信起帆电缆的股价会涨回起来,当然也可以不卖。
5.赎回触发价
赎回触发价,如果起帆电缆的正股价由今天的20.17元涨到26.69元。那么就有几个选择:a我们可以把可转债转换成股票,如果继续涨,我们的收益就大大的。b直接卖掉可转债,收益肯定不菲。c啥都不干,如果啥都不干,那公司可以以面值130%的价格强制赎回可转债,让你多赚你不要。公司只好强制赎回咯。
6.修正触发价
起帆电缆正股价如果跌到17.45,那么起帆电缆可以下修转股价,像不像玩游戏的核武,还可以这样玩。但是起帆电缆可以不改,核武嘛,不想用它可以不用,是权利非义务。
7.补偿利率
如果我一直持有起帆电缆的可转债,债主当定了,而且股价也没达到强制赎回触发价,那么公司会给一些利率补偿。每个可转债不同,可以对比了解。





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