证券不是“渣男”

过去几年，证券的行情太好猜了，暴涨一段时间后必是阴跌几个月。

这感觉就像渣男爽完提裤子走人。

看券商的PB，都在历史低位附近，以我来看，券商只是跌到位做价值修复，而不是牛市来了。

证券板块上涨的原因

这篇文章中详细剖解了证券的价值，我从去年开始长期持有券商，就算是渣男，时间久了也会“浪子回头”。

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“钠离子”电池引起市场关注。

周末宁德时代的老板说7月会发布钠离子电池，具体的讲话在星球中有完整的语境纪要。

市场相当恐慌，认为钠电池会代替锂电池。
钠电池和锂电池一样都发展多年，主要优点是成本低，安全性高，性能低。

至于对锂电池替代根本是无稽之谈，钠电池的能量上限就那么多，两轮电动车用用还成，四轮电动车就非常吃力了。

要知道电动车的核心是里程数，各家车厂目前主做的就是高里程和智能驾驶。

钠电池的应用场景更偏向于安全性比较高的领域，比如说储能。
可以说在低端领域中，钠电池很有希望代替锂电池。乐观一点看，2025年钠电池对小型动力电池替代率为30-50%。

这和今天的盘面没什么关系，钠电池还没出，谈不上对业绩的实际贡献，现在就是瞎炒而已，纯概念股。
咱们就好好持有宁德，其余别多想。

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牧原的管理层在机构交流中透露出猪周期下行会超预期，牧原跌停。

放一张猪肉价格和牧原股份的对比。

可以清晰的看到，牧原的走势和猪肉相近。

说白了，牧原养猪是全中国首屈一指，猪肉价格上涨意味着牧原有更多利润，猪肉价格下跌就意味牧原赚钱少了。
去预测牧原的股价没什么意义，去预测猪肉什么时候涨价才对，对牧原操作策略也简单，等下一轮猪周期。

现在的猪肉股，还不够惨。
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原油最近涨势特别好，这也是受益于美元流动性泛滥而得利的产品。

但它不一样地方在于，原油具有实用价值，一旦经济复苏，人们可以出门，意味着原油的需求不断加大。

去年3月时，我曾坚定持有多单最后翻倍出局。
在那时候大家很恐慌，突然发现原来世界上还有这么多原油，连倒掉都不行，一度跌成负油价。

如今油价能涨到70美金，全靠各大石油国努力减产控制油价。

当初能达成减产的目标，主要还是原油太便宜了，大家不赚钱甚至很多人在亏本运营，一旦关掉炼油厂亏得更大。

现在原油上涨3倍以上，当初的原油巨头们，会不会想多出手些原油赚赚钱呢？我估计是有这心思的，只是看谁先打破平衡罢了。

从08年开始，原油的高点就在不断下移，我的理解是需求造成的高点下移，到2025年之后，40%的汽车成为电动车，原油最大的需求长期下降，往未来看原油是个悲观品种。

在这个价位，我对原油持有否定态度，是否做空得看下一次沙特和俄罗斯等巨头开会是个啥说法。
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最近的行情实在太无聊了。

总体就两个字，震荡。
该观点也是我3月份后提出，到目前还在框架之内。
垃圾时间的行情，多学习才是唯一的出路，星球中今天详细谈了光伏产业链的故事，可以好好看看。