2018年6月8日期权投资资讯——标的冲高回落，隐波沽购双杀。

一、期权市场成交情况
上个交易日，6月认购成交金额为18084万元，约35万张；6月认沽成交金额为12085万元，约31万张。全市场期权合约成交金额为3.9亿元，其中认购合约成交金额为2.3亿元，认沽合约成交金额为1.6亿元。

上个交易日，30日历史波动率下降7.47%，达16.0%；Gvix下降4.30%，达18.2%。 GVIX高于30日历史波动率。

数据来源：广发证券衍生品经纪业务部,Wind
二、期权市场特别点评
a）现货市场回顾
昨日，标的开盘跳空高开后高位震荡，早盘一度冲高上涨1.1%，随后后继乏力逐步回落，收盘收于2.694，仅微涨0.3%，日内振幅0.97%。
b）期权交易策略分析
昨日，标的冲高回落，收长上影，市场再显疲态。隐波在震荡盘整中继续回落，沽购双杀，尤其近月认购平值附近合约隐波已下滑至18%以下。如果标的继续维持震荡走势，预计隐波仍有进一步下滑的空间。
i) 双卖策略
首次观点日期：6月6日。在5.30大跌后，标的再次站稳2.6位置，走势判断再次回到区间震荡判断。在原卖购策略基础上，加开卖沽一腿，形成宽行权价双卖策略。
昨日策略运行情况：标的震荡，隐波下滑，策略继续盈利。目前总体隐波水平仍不算低，标的也未能形成明显的单边行情趋势，买方策略的持仓成本较高，加之对标的走势有延续区间震荡的判断，因此资讯在策略上仍选择卖方策略为主，形成宽行权价的双卖策略。
风险提示：双卖策略为义务方策略。义务方潜在亏损无限，需关注持仓风险度，若隐波持续上行或标的发生大幅方向性移动，将面临亏损风险。建议控制仓位，提前预设止损，及时盯盘。
ii) 日内策略
在5.30跳空低开大跌后，标的日内波动再次增大，日内策略可以考虑再次启动。波动率除了有均值回复特征，也有集聚效应，令这种日内大幅震荡的格局有延续性，可尝试日内交易。近期标的日内一旦下行隐波则抬升、一旦上行隐波下滑，因此在日内交易中对待不同的交易方向可以考虑不同的持仓，权利仓义务仓交换使用。日内交易颇有追涨杀跌的意味，无论日内是否盈利，都不建议留隔夜仓位。
c）聊天板块
昨日公布消息6个独角兽基金都获批下周一开始募集，细看了一下规模，每个都是500亿~~再加上人保也是百亿规模，如果也是下周上的话，下周的资金还真是有几分紧啊~~

3OKNvKoisY · 2018-6-8 12:51:39

附图

2018年6月8日期权投资资讯——标的冲高回落，隐波沽购双杀。

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