疯狂的苹果期货：懂期货的不懂苹果，懂苹果的不懂期货？

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温馨提醒：所有期货和股票的观点仅是期股杂谈作为操盘的真实策略，仅供参考，不构成投资建议，投资时应审慎评估，祝您投资顺利！

今天上午苹果期货减仓了10万手，这些资金下午会重新席卷而来还是埋伏在股指期货上，我们拭目以待!

上午9:08左右，我们看到苹果期货突然直线上攻，把不坚定的空头给吓跑了，然后慢悠悠的像挑山工下山一样往下撤。最后收盘收了个十字星。

从上午收盘的日K线我们发现了十字星，这个十字星的玄机是神马？为神马一个上午持仓减少了101968手，昨天的同一时间才减少7.8万手，但是昨天尾盘却不仅把这7.8万手的仓位全部拿了回来，最后还多增仓了54920手，等于一天之内15万苹果期货大军做了一个超级大吐纳。

但是为神马要做这么大的吐纳呢？难道是老多减仓，新空出手？这个我们盘面还要继续观察。

今天苹果的十字星让我们想到了棉花指数前天的十字星，见上图，十字星的玄机是神马，难道苹果要重复棉花的后尘吗？我们赶紧调出了棉花当天十字星的具体分时走势研究。

棉花和苹果都是正宗的付海棠概念股，这个市场绝大多数人都是两个品种双修的，我想棉花前天的那根十字星和今天中午苹果的这个十字星，市场绝大多数人都会注意到并且研究中，，，但是，但是，这，这会不会是苹果主力布下的一个圈套，故意来制造一个思维定势？我们现在已经知道苹果期货里有白狼王团队和黑熊王团队，他们是一条线上的，那谁又是他们要收割的对手盘？？

你要知道你的对手盘在哪里？他们在想神马？散户的情绪是主力资金的对立面。我们很早就知道超级主力这次要收割的是市场3-7年的半生不熟的老熟手？那他会怎么做呢？

按照这个思路，如果今天上午收盘减仓10万手，下午会不会把这10万多手收回来，另外再多增加10万手的持仓量呢？如果是怎么解释，如果不是又该如何对待？

期股~的判断，如果是的话，那么多空换手就非常的充分，最多再来一个10万当量的大吐纳，这个市场最后坚定的多头资金很可能已经明修栈道暗度陈仓开溜了，完成了一个非常大当量的多空转换。这个转换的目标就是为了杀多头。这么大的能量往下再打1000点然后再逼空向上创新高，那就多空双吃牛逼了。如果不是的话，那么后面的成交量可能会不断萎缩，进入一盘死水的状态，因为会有太多的长线资金拿着不动。如果没有一场巨震清洗，那这个盘面慢慢就死了。

今天上午苹果期货的成交量达到了1130亿元，而上证总的成交金额才1103亿元。作为顶级私募的策略林总一直有个非常出格的假设。他说，前段时间苹果期货每天3000-4000亿的交易额，这些资金最终的目标肯定不是苹果，但是这么大体量的资金来期货市场干嘛呢？一定是有阴谋，除了苹果期货外，还有神马期货品种可以承载这么大的成交量？如果有的话他们的目标又是谁？

只有强者才谈合作互帮，黑熊王你这次在苹果上祝我一臂之力，本周末我会用我的狼王大军帮你实现股指期货的史诗级的逼空行情！哦，真的吗，这是神马意思？难道是股指，股指期货？？？？？

作为中国股民值得纪念的日子，五三零曾经是牛市大暴涨的记忆，而今2018年5月30日，又是农历十六，都说十五的月亮十六圆，月圆之日是否奇迹？

“一个期货品种单日成交量竟然超过沪深两市股票各自成交量，我做了十多年期货投资，还是第一回见到。”一位期货投资者王平（化名）感慨说。
　　5月15日，苹果1810期货的成交额高达2528亿元，瞬间秒杀当天沪深两市各自成交额1629.9亿和2151.2亿元。
　　苹果期货成交量如此“疯狂”背后，是过去一个月这个新生的期货品种正上演着轰轰烈烈的逼空式上涨行情。4月初以来，苹果主力合约1810期货价格从6500元/吨一路上涨至最高9235元/吨，短短一个半月期间，累计涨幅高达38.75%。
　　王平给自己算了一笔账，如果自己能将多头头寸持有至今，按照5倍杠杆计算，过去一个月的实际投资回报高达190%。
　　“但我在4月中旬就退出了，因为我觉得这更像是资本的博傻。”他坦言。过去一个多月的苹果期货投资经历，让他发现一个有趣现象：懂期货的不懂苹果，懂苹果的不懂期货。于是苹果期货成为游资之间实现财富转移的博弈工具。
　　随着苹果期货炒作浪潮迭起，监管部门也开始采取措施。
　　5月11日，郑州商品交易所发布通知，自2018年5月16日结算时起，将苹果期货1807合约交易保证金标准上调至10%。
　　但是，这没能阻止苹果期货价格不断刷出新高。然而，到了5月16日当天午后，随着一股神秘资本的突然砸盘，原先处于涨停板的苹果期货主力合约1810价格突然大跌逾8%，随之而来的单日成交量再度刷新历史新高，达到401万手。
　　“姑且不论苹果期货未来还有多大涨幅，但就16日当天跌幅而言，一批追涨的韭菜注定被割了。”王卫直言。

　减产下的投机炒作潮
　　王卫首次接触苹果期货，是今年4月初。当时期货圈不少朋友推荐他抄底苹果期货，原因是当时苹果期货一度跌至5800元/吨，相当于约3元人民币一斤，低于现货价格。
　　“当时自己也觉得其他期货投资品种缺乏稳健投资收益，就买了30万苹果期货多头头寸。”他回忆说。4月初的苹果期货，依然是风平浪静——单日成交量不到20万手，持仓量也不足3万手。
　　令他没想到的是，一周内苹果期货单日成交量与持仓量与日俱增，且每天增幅都在15%以上。
　　“听说一批福建江浙游资入场买涨苹果期货，有些民间期货大佬出手阔绰，一口气就买入2000万-3000万元的苹果期货多头头寸。”王卫告诉记者。后来他得知，在4月初一股寒流袭击华北地区后，这些游资专门前往苹果产地实地调研，确认山西、陕西、甘肃、河南、河北等地苹果均出现减产逾50%迹象后，迅速杀入苹果期货市场买涨获利。
　　中国果品流通协会数据显示，在苹果主产区，山东和辽宁受冻害影响较轻，甘肃、陕西、山西受灾严重，尤其是甘肃平陵静宁和庆阳宁县，两个地区的花全部受损。陕西北部洛川全县富士平均中心花受冻率95%，边花受冻率65%，咸阳市旬邑县产区苹果花受冻害达七八成。
　　一家期货私募基金负责人介绍，甚至个别民间期货投资者在苹果产地做了摄影，四处拍摄大量早期开花果树被冻坏的景象（通常开花越早的果树结出的苹果越大，符合期货交易所可交割苹果的要求）。然后把它包装成“几十年一遇的自然灾害”，到当地做募资路演，迅速募集3亿-4亿元资金，直接跑到期货公司开户下单买涨苹果期货。
　　在他看来，这些游资的炒作方式，与此前炒作买涨大蒜与中药“如出一辙”。一面在山东、山西、甘肃等地区采购大量苹果现货“锁仓”，一面在期货市场大举买涨苹果期货，根本不给空头以反攻的机会。于是，在过去26个交易日里，苹果期货价格仅有5个交易日收盘下跌，且收盘下跌的主要原因竟然是投资炒作机构“不停轮换”。
　　据他所知，4月下旬一批江浙民间资本在7800-8000元/吨区间获利退出，没想到福建陕西等地民间资本迅速接盘，直接将苹果期货主力合约报价一举推上9000元整数关口。
　　一位参与过苹果期货买涨投资的江浙私募基金期货交易员透露，自己之所以选择4月中旬获利退出，是因为他发现这个市场呈现“懂期货的不懂苹果，懂苹果的不懂期货”的奇特现象。
　　首先，不少游资以为控制了部分苹果现货产量，就能借助天灾减产机会炒作买涨苹果获利。
　　事实上，一来苹果可替代性很强，消费者觉得苹果价格贵，可以转而购买香蕉等其他水果替代，导致高价现货苹果无人接盘；二来苹果放久了会烂，几乎没有人会将苹果存储到8-9月份用于交割，所以“锁仓”行为基本徒劳无功。
　　然而，他颇感意外的是，这反而激发更多游资参与买涨苹果期货，原因是他们认为，既然当前市面流通的苹果难以等到8-9月份用于交割，只要苹果减产风波导致9月期货合约到期时，空头拿不出足够苹果现货交割，他们完全可以通过逼空策略获得高额回报。
　　“这也是苹果期货市场多头不断轮换，价格不断被抬高的原因之一。”前面这位江浙私募基金期货交易员直言，至今自己还不断被同行“调侃”心太软，若始终持有多头头寸，投资回报还能增加40个百分点。

多空“博傻”
　　与苹果期货价格一路飙涨如影随形的，是单日成交量与持仓量出现近10倍的增长。
　　过去一个半月，苹果期货单日成交量从4月初的20万手，一路飞涨至5月的287.5万手；持仓量也从4月初的3万余手，蹿升至30万手。
　　“这意味着，越来越多资本不相信苹果期货价格能持续上涨，开始入场与多头游资玩起对手盘。”一家期货公司人士直言。
　　21世纪经济报道记者获得的数据显示，截至5月16日收盘时，徽商期货、永安期货与中信期货分别以10925手、10458手、10199手净卖单量位列苹果期货空头机构的前三位。其中，在5月16日午后苹果期货价格从涨停板大幅下滑8%期间，中信期货与长江期货的净卖单量分别骤增1113手与1166手。
　　在这位期货公司人士看来，空头的“反扑”，一方面是近日郑州期货交易所连续调高交易保证金与手续费，以及发布风险提示函遏制苹果期货投机买涨浪潮涌，让空头感到狙击多头机会来临，另一方面当前苹果现货价格远低于期货价格，也让他们认为现货价格不支持期货价格持续上涨，是逢高沽空苹果期货的好时机。
　　“事实上，在空头阵营里，也存在懂期货的不懂苹果，懂苹果的不懂期货等奇特现象。”这位期货公司人士直言。比如苹果期货主力1810合约交割月份为今年10月，对应的交割品主要是秋天上市的新苹果，当前这些苹果远未成熟，因此不能用当前市场苹果价格作为期货价格是否被高估的评估标准。
　　“以往，每年苹果期货交割品级对应的价格基本在3.6-3.7元/斤，折算成期货交割价格约在8000元/吨左右，但考虑到今年多地出现减产，不排除苹果期货交割价格到时会出现约1000元的涨幅。”他进一步分析说，若如此，当前苹果期货主力合约9000元定价就存在一定合理性，空头贸然按照期货投资思维，借政策风向贸然沽空苹果期货所面临的风险，绝不低于逼空者。

　　“此前苹果期货市场空头已经吃过不熟悉交割规则的亏，不少投资者对苹果期货交割标准理解有偏差，以为价格相对较低的山西纸加膜苹果也可用于交割，于是大量沽空苹果期货套利，导致盘面价格一度跌至5800元。这才吸引大量游资借助寒流天灾与苹果减产大举买涨苹果期货，割这些空头的韭菜。”没想到一个半月后，历史又再度悄然重演。