新手应该怎样制定规划期权投资？

投资者在进入市场之前，先需要制定一个计划，并且将这个计划写下来，它既可以为投资者提供具体的决策，还可以约束投资者的不理性行为。这种计划被称为一种形象化的技术。

我们做期权的具体交易时，需要提前设想一下市场的价格走势图，需要在什么价位交易，交易量计划多少，在什么价位准备卖掉手中持有的期权等。当我们看到的期权交易市场实际情形与我们预先设想的出现偏差，甚至不相符合的时候，我们就可以采取措施提前预判，以尽早减少潜在的风险。

如何制定规划

第一步就是描述交易理念。如有的投资者可能这样描述：“我想从事煤炭方面的长期交易，并持仓60至90天”；“我适合短期交易，打算在实值期权或者快到期的期权中选择，并计划持仓几天或者最多一个星期”；“我打算对我的股票组合套期保值，当股市发展为熊市时购买股指清单中的股指期权”；“不论有任何风险，我都打算用我的大脑来交易，常识每个月都能把钱翻倍甚至翻三倍”……各种描述情形，不一而足。

第二步就是设定你的交易目标。投资者都想从风险资本中获得最高收益，都则就会将资金转到银行存款或者长期国债上去。投资目标决定投资战略，也反映出投资者的总体理念。一个每年200%至400%的回报率目标相对于一个每年20%至25%的目标来说，投资规划是不同的。高收益一定对应高风险，期权交易时非常冒险的。

从投资目标和投资战略的匹配上来看，如果投资目标偏高，则通过一个相对保守的套利策略来实现就是不切实际的，如买入看涨期权的套利。如果想要尝试得到高频的回报率，那就需要一个更为进取的投资战略，如买入和卖出价内期权。当然，激进战略的投资风险在于，如果潜在的实体交易横向盘整或者朝着错误的方向发展，那么投资者购买的期权将一文不值。

第三步就是选择市场。不同的投资者具有不同的信息优势，对于市场的选择也会不同。譬如，农户出身的投资者会考虑农业期权方面的交易；股民则会选择交易股票指数期权。

除了单独市场选择的问题之外，还需要考虑选择多种市场组合的问题。选择一个完整的投资市场组合可以使投资者的风险多样化，使投资者进可攻退可守。从进攻的角度，可以通过在几个商品市场或股票市场中持仓，更好地抓住主要的市场动向。

此外，经验告诉我们，不同的股票或商品组合通常是负相关的，即一组看涨时另一组就是看跌的，而第三组可能是横向盘整的。这种组合避免了投资者将鸡蛋放在同一个篮子里。

第四步就是设定止损额度。一般投资的经验法则是全部损失额度不应超过风险资本的10%。有经验的投资者往往希望得到非常高的投资回报，所以他们一般会把风险资本中一小部分放在投机性的投资中，比如期权。

投资者从以上四个方面将投资计划写好后，一定要记住它是一个动态文档，需要依据投资者的经验、市场变化或者新的期权品种的引进，进行适当的调整。

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