期货高手们的交易秘籍

一、蓄之既久，其发必速

如果价格连续多天在一个狭窄的幅度内昇降，在图表上形成一幅有如建筑地盘布满地基桩的图景，习惯上称之为密集区，亦即专家所说的技术支持区，这个密集区一旦向上至倾向下突破，就会造成一个烈焰冲天的昇势或水银潟地的跌势。参与期货交易，一定要留意这样的机会。

为什么密集区的突破会有这样强劲的冲力呢？古云：“蓄之既久，其发必速”。好比火山，炽热的岩浆和坚硬的地壳进行力的较量，压抑愈久，积聚的能量越大，一已爆发，轰夭动地。在密集区形成过程中，多空交战，争持激烈。由于幅度狭窄，不管做多头还是做空头，在密集区都无利可图，失去平仓的意义。因此，未平仓合约必定越积越多。大户或是积极收集，或是伺机派发。密集区横向发展，晴朗的地平线上孕育着风暴，平静的海面下翻腾着暗流。密集区沿着时间坐标拉得越长，向。上或向下的爆发力就越大。

当密集区终于打破均势，向上冲或向下潟时，有三种力量为这个脱出盘局推波助澜：

第一，在密集区部署己久，交易者得势不饶人，猛加码，乘胜追击；

第二，在密集区形成期间坚持观望的交易者见走势明朗化，马上跟风。顺市而行；

第三，在密集区看错方向的人，一部分会止损认赔，技术性买入或卖出更令突破局面火上加油。

由于三种力量的结合，致使密集区突破后的走势具有幅度大、速度快的特点。而且这个幅度，速度与密集区在时间坐标的长度成正比。

因为密集区的酝酿需时，等候突破要有耐性。如果在密集区未知向上或向下突破时贸然入市有如赌博，拖下去又会不耐烦，觉得师老无功，到一片麻木时，忽然大市向相反方向发展就大祸临头了。倒不如首先坐山观虎斗，以逸待劳，下好限价指令单，突破了盘局才顺势去追。

二、成交量牵制价格走势

供求、经济、政治等基本因素，无疑是影响期货价格的主因。但归根结底，决定涨跌的力量，还是来自市场本身的买卖活动。再轰动的利多因素，如果不入市行动，行情就不会狂昇：再重大的利空消息，假若没转化为卖压，价格便无由暴跌。而买气和卖压的大小，透过每日成交量和价格涨跌幅度得以反映。量价分析，实质是动力与方向分析；成交量是动力，价格走势是方向。

根据量价分析的一般原理，价位上昇，而成交量大增，“众人拾柴火焰高”，表示昇势方兴未艾；价位仍昇，但成交量渐次缩小者，意味昇势已到了“曲高和寡”的地步，这是大市回头的先兆；反过来，价位下跌，而成交量大增，“墙倒众人推”，显示跌势风云初起；价位续跌，但成交量越缩越小，反映跌势已差不多无入敢跟了，这是大市掉头的信号。

走势并没有主观上的顶或底。所谓顶和底，是由市场买卖活动客观形成的。所谓底，是由交易者的整体信心亦即人气决定的。假如价格走势创了天价而成交量又创了天量的话，说明大量交易者入市，而且强烈看好后市，“天外有天”，天价必然很快被刷新。

量价分析不能是今日与昨日的简单对比，这样就看不出它的延续性。必须对一周来、一个月来、三十月来的量价互动资料作详尽评估，由量价变动的过去看它的现在，结合它的过去和现在分析它的未来。同时要明白：成交量的增加或减少不会改变价格波动的方向，而仅仅会加剧或缓和价格的上昇或下跌。由于每一笔交易包括买与卖，成交量就是买卖合约的总和。成交量大并非指买的人多或卖的人多。昇势只是说明买方愿以高价成交，跌势只是表示卖方愿以低价成交。动力与方向是两回事，不能溷淆，只有这样，量价分析才会为我们对后市的预测带来具建设性的启发。


三、行情反复时的对策


有位分析师说：期货走势，并非时时都是：一边倒的大昇势或大跌势。介乎于一段昇势与跌势之间，或者两段昇势之间，或者两段跌势之间，常常会出现一段反复起落的行情。

所谓反复起落，是指价位徘徊于一个狭窄区域，接近上限就回跌，碰到下限又翻涨，来回穿梭，横向发展。从图形上看，颇像手风琴的琴箱，故此又称“箱形走势”。

反复起落产生的原因，是市场上没有明显的利多或利空消息，行情失去单向发展的明朗依据，无论是买家或卖家基本上下作长线投资，只做短线炒作，双方处于拉锯状态，你来我往，谁也占不了上风。

许多交易者刚开始，习惯于单边市的行情，一条直路走到底，遇着反复起落行情，往往被“左一已掌，右一巴掌”，打得天旋地转，头晕眼花。

在反复上落市中买卖的指导战术是走短线。因为上下限之间的距离并不大，而且一到上限就掉头向下走，一碰下限就回头向上扬，获利机会一纵即逝，一定要见利就收，一贪就会赔钱。

具体对策是：判断了是一个反复上落市之后，接近下限就买入做多头，涨到上限就平仓卖出，并反手做空头。再跌至下限，又平仓平仓，并反转做多头。
这样一种战术，强调机动与灵活。一到上限或下限就要马上转向，否则就会竹篮打水一场空。故此，可以下套单，入市之后，平仓单，反转的新单要立即下，“到时再说”是赶不及的。

在此必须指出，反复上落市是一种暂时状态，向上突破或向下突破迟早会出现。所以，走短线时也要注意设限止损。买入之后，跌破下限就投降；卖空之后，冲过上限就认赔。

其实，最好的做法就是忍住不做。反复上落市不要做，等向上突破或向下突破才去追。问题是：你有这份耐性吗？


四、利用技术性调整做短线


期货市场中，再凌厉的昇势也不可能一口气冲上顶，再惨烈的跌势也难一条直线落到底，中间必定要经过盘整。盘整了才能开展新一波的涨或跌。这个盘整，术语上称之为技术性调整。

技术性调整是由三种力量造成的：一是部分有浮动利润的交易者作获利平仓，技术性买盘或卖盘使大市受到反方向的压力；二是部分有浮动损失的交易者採取平均价战术，加死码，使走势出现曲折；三是有人觉得“这一波已经差不多”，实行短促突击，亦对价位有所冲击。

技术性调整给我们提供了一个走短线的机会，通常这样的一次调整，等于前一段昇幅或跌幅的百分之三十到百分之五十。把握得住，利润亦相当可观。
技术性调整的出现亦是有信号可寻的。例如在上昇势中，连续三日拉出红线，但一根比一根短，涨幅逐日递减；或者连涨多日之后，来一个高开低收，拉出一根有上影线的黑线，这些搬是表明昇势将要调整的信号。反过来，在下降势中，连续三日拉出黑线，但一根比一根短，跌幅逐日递减；或者连跌多日之后，来一个低开高收，拉出一根有下影线的红线，这些都是显示跌势将要反弹的预兆。趁着昇势出现调整时做空头，或抓住跌势出现反弹时做多头，合乎顺市而行的原则。甚至前一阶段已捉住了昇势或跌势的机会，又趁调整之局反卖或反买，那就可真达到“既摘西瓜，又捡芝麻”的最理想境界了。

利用技术性调整作买卖只能做短线，绝对不能太贪，一般情况下，调整最多达到百分之五十的幅度时，就要当它结束了。因为即使是“平均价战术”的运用者，到了这个价位，大致和局，他们都会赶紧平仓离场。你太贪不走，行情一掉头重回大方向，就变成“贪芝麻而丢西瓜”了。

无论是涨势过程中还是跌势过程中的技术性调整，都不意味大方向的改变，出现调整时大市的基本因素没有变，市场人气在战略上没有变，图表趋势在整体上没有变，因此调整是暂时的。拳头往后一缩，是为了更有力地向前打出去。这是我们利用技术性调整做短线操作时应该清醒记得的。

五、注意单日转向的信号

没有只涨不跌的好市，也没有只跌不昇的澹市。涨跌交替出现是期货走势的基本规律。但涨跌逆转却有两类不同性质的演变：

一种是大方向的改变，大昇势转变为大跌势或者大跌势转变为大昇势。这种转向，通常以双顶或双底、三次到顶或三次到底、头肩顶或倒头肩底、大圆顶或大圆底等形态为标志，属于大动作，一般需要三个星期到一个半月左右的时间去孕育。

另一种是技术性调整，即大涨中出现小跌或者大跌中出现小涨。这种转向，通常以一条高开低收，很多时带有上影的黑线；或者一条低开高收，很多时带有下影的红线为标志，属于小动作，在一个交易日内完成，所以称之为单日转向。

获利回吐是产生单日转向的主要原周。一个大的涨势或大的跌势，往往由几个小的昇浪或跌浪组成。涨跌一段就回吐一下，消化之后再来下一波的涨跌。在每一个小的昇浪的顶或小的跌浪的底，比较集中。平仓性卖出或平仓性买入便造成单日转向。

单日转向的最特别之处，是它的开市价和收市价具有承先启后的意义，连涨多日后再跳空开高或连跌多日后再跳空开低，是单日转向的第一个特点。这一点对于持续多日的急促昇势或跌势具有延续性，可以说是“承先”。开高之后拥有浮动利润的买家，纷纷趁高出货套利，将市价推低，与前一段昇市方向相反，形成当日是由昇转跌；或者开低之后拥有浮动利润的卖家，纷纷趁低补仓平仓，把市价抢高，与前一段跌市方向相反，形成当日是由跌转昇。这是单日转向的第二个特点。这一点对于接下来的几天技术性调整的小跌或小涨具有指示性，可以说是“启后”。

单日转向出现后，随之而来的调整幅度，一般相当于前一段昇幅或跌删百分之三十至五十。相对于期货合约保证金而言，着把握得到，利润颇为可观。因此，在一轮急昇或急跌之后，就要留意是否有单日转向的迹象出现。在单日转向的局面将要确定，即临近收市时去做空头或多头，往往可以赚到往后数日的跌幅或昇幅。

六、把握“头肩顶”的良机

作为涨势与跌势的转折点，头肩顶是比较可靠的下跌信号。弄清头肩顶的形成规律、形态特点及相应买卖策略，不仅可以把握重要的卖空良机，而且，在相反情况下，也可根据倒头肩底的上昇信号，抓到明朗的多头机会。

所谓头肩顶是这样形成的：承接前一阶段的涨势，走势昇至A点开始回落；跌至B点得以站稳；又是一轮昇势，超越A点价位，以C点为该昇浪的顶，然后又回跌，滑至与B点差不多的水平，在D点站住，又回头向上，昇至与A点相差不大的价位，在E点止步，接着就掉头下挫，当跌破B与D两个低点拉成的颈线，整个下跌趋势就形成了。这样一幅图形，三个高点，中间最高，恰似一个人的头，两侧较低，好比两个肩膀，所以按形象称为“头肩顶”。

第一，头肩顶是在昇势中产生的。当右肩未出现时，光看左肩和头，却是“一浪高一浪”的涨势。即使在左肩买入，到头顶的价位，仍是形势大好；

第二，从头顶回落，掉头再上，至与左肩相近的价位后再急转直下，右肩就成形了。这时，在一头两肩区域买入的合约变得无利可图巨出现浮动损失；

第三，走势跌破颈线时，因为整个头肩顶是以颈线为底的，破了颈线，头肩顶区域的所有多头台约均被一网打尽，无一幸免。空头乘势落井下石，多头纷纷止损认赔，令跌势加剧。

一个头肩顶的形成，是为一次大跌势打基础。由于一场大战役，策划需时，一般需要一个半月左右，将近四十个交易天才可以孕育成型。而跌幅至少相当于由头顶至颈线的距离。

当左肩和头出来后，如果我们怀疑可能是一个头肩顶，可以去做空头。但要设限止损，昇破头顶就投降。因为已证明是一浪高一浪的昇势，根本不是什么头肩顶。当右肩成型尚未破颈线时；我们亦可估计走势会破线而抢先去卖空，但亦要设限，回头昇破右肩的顶部就止损离场，因为发展至此，已表明走势并非是真正的头肩顶，只是一个引人做空头的假动作。这陷阱可别遇上！


【延伸阅读】
[h1][/h1][h1]期货交易中最关键的一步[/h1]
在期货市场上，遍布着各类专家学者，从基本面到技术面，分析的头头是道。著书立说的也大有人在，写的文章让很多初学者视为珍宝，顶礼膜拜。还有一些培训班传授操盘知识，提供交易系统。可是，为什么在期货市场中真正盈利的人还是如凤毛麟角呢？
归咎原因，就是执行力出了问题。人往往是知道某些东西，但很少能做到或者说坚持做到。比如：你想在3个月内减肥10斤，给自己规定每天跑步一小时。可是刚跑了几天，你就找借口不跑了。那这个减肥计划也就泡汤了。因为你只是想的很好，但你不去做。就不会有任何效果。
在期货交易中，你通过大量的历史数据和模拟演练，建立了一套很有效的交易系统。进场、出场、止损都有非常明确的界定。如果按此执行，一定是赢多输少。可是，在实际做盘的时候，却出现了赢少亏多的局面。
这可能就是执行力出现了问题，你没按系统发出的进场信号进场，该进场时犹豫不决，眼睁睁看着一波气势如虹的走势在你的犹豫中错过。不该进场的时候又耐不住寂寞，总想主观的去试一把。最后偷鸡不成蚀把米。
到了系统的平仓点，你还迟迟不愿平仓，幻想万一还能赚取更多的利润。最后一拖再拖，把原本有的盈利也拖没了。我以前都老犯这样的错误，把很多次已经盈利的交易变成了亏损。
你给一笔交易设置了止损，可是，当真正要执行止损的时候，你又不忍心割肉。总担心万一止损错了，白白损失。然后你就不停的移动止损位，或者把止损移除。让你的交易在没有任何保护措施的情况下进行。
记得几年前，我就总犯这样的错误。有一段时间，我是用1小时进场，用15分钟来设置止损和出场的。感觉这样回撤会比较小一些。
有一天我做了一笔空头头寸，本来我设的是在大方向不变的情况下，只要价格不反转到15分钟上根k线的顶端，就可以一直持有。可是，在趋势接近尾声的时候，15分钟一根阳线几乎要吞噬上根阴线，本来这时候我应该不动，按我设置的止损去执行。
可是，我没有这么做。我鬼使神差的赶紧把止损移到了1小时上根k线的顶端。可事情没有我想的那么乐观，那天的走势突然反转，k线迅速拉升到了我设的止损位，在我的焦虑中，打掉了我的仓位。本来是一笔盈利丰厚的交易，最后，只剩下一点点盈利。那种懊恼的心情无以言表。
还有最可悲的，当你经历了一连串的亏损后，对交易系统产生了深深的怀疑，当系统再次发出信号时，你也不敢进场了。可是在这个时候市场偏偏走出了你想要的走势。由于你缺乏连续执行的能力，错过了弥补亏损的最好时机，周而复始，交易结果一直陷入亏损状态。
这些都是交易中出现的执行力不够的表现，无论多么完美的交易策略，如果不去执行，都犹如纸上谈兵，没有任何意义。因此想成为交易高手，在各种知识都充备的情况下，练好执行力才是关键。



热点阅读
全球都在关注的——股神巴菲特的股东大会
2018年度期金管家全国期货商品交易大赛
【期金管家】2018期货商品大赛奖品展示