JoeJohn股指期货期权策略0201

历史回顾：

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2007年底至2008年初，沪深300指数做成了大双头的技术形态，而2008年2月1日就是首次破颈线的行情，头肩顶或双头的颈线位置，一般在技术分析角度来说，是比较重要的位置，不亚于趋势线的作用。而此颈线位又是2005-2007年疯狂上涨三年大牛市行情后，在历史高位所做的头部形态的颈线位，此位有多么重要，不懂技术分析的人是不会在意它们的影响的。从上图的行情表现来看，大双头形态之中，套着小头肩底及小头肩底形态的复杂组合形态，而2月1日的低点则又是一个小头肩底的形态，如果它当年能做成功了，则2008年上半年的股指行情，就是另外一种景象了，可惜这小头肩底处在大C浪之中。颈线位首次虚破，则是最好的抢反弹机会，不过也是比较冒险的，一旦放大量直接破位，短期做多的就必须止损翻空了。2月4日是一根跳空暴涨的大阳线行情，也说明此颈线位的重要性了。策略回顾：延续周一周二下跌惯性，周三大盘指数再度出现了下挫的行情，盘中20日均线有了一定支撑作用，并且午盘的反弹把当日的跳空缺口补上了，否则象深成指及两个小盘指数一样出现跳空+阴线的行情，则会对于做多者信心打击较大的。31日也是收月K线的关键一日，若上证指数及慢牛行情的核心指数（50、300指数）周三再大幅下挫，1月指数留下较长上影线的大阳线，这会对于后市造成更大的不利影响的。昨日白马股、保险、银行及地产权重对于两个核心指数护盘作用还是很明显的。50、300指数昨日反弹幅度均较大一些，特别是上证50指数收出光头光脚的中阳线行情，好像有止跌的迹象了，不过周四的风险仍未能解除，下跌过程的反弹护盘动作，操作还是有风险的。“中证期指短期有一定补跌的要求，周三周四重点放空中证合约”，昨日股指期货做空策略中，中证期指可作为重点放空品种，从昨日的行情表现上看，也是效果最好的合约。昨日中小盘股票也是重灾区，两市跌停家数达140家，其多数还是两市中小盘的品种为主。目前两个小盘指数也跌到比较重要的位置了，周四的行情仍要密切关注。现货及期指分析：

在60分钟图上，三大指数及期指合约均哭脸信号仍控制大局，不过上证50、300指数昨日反弹还是比较强的，特别是上证50及期指已经反弹至布林中轨，并且明显收盘收在了布林中轨之处了，周四如果能带量突破上去，则说明漂亮50品种又有止跌反攻的机会了。中证指数及期指昨日表现最弱，并且还有缺口，若短期内不回补，则对于后市做空操作大为有利的信号之一。

在日图上，三大指数中，中证500指数及期指前日表现最强，昨日反而补跌幅度最大，并且它们也是明显带有日图缺口+大阴线的形态的，昨日尾市直接跌至布林下轨，周四短线布林下轨处，也可能会有一定分歧的，但中线做空思路不变。昨日上证50、300指数反弹走势比较强，上证50日图快接近布林中轨位置了，周四若能有效站上布林中轨，则股票方面又可以逐步进场配置漂亮50及与入MSCI相关的股票了，重要选择二三线蓝筹品种，安全性成长性更大一些。若周四出现了黑色星期四行情，则期指仍以做空为主，毕竟50、300指数均在其日图上出现哭脸信号了。而中证指数及期指昨日暴跌后，是出现了双哭脸信号了，更要选择中线做空思路了。期指期权策略:1、股指期货方面，昨日中证期指做空是最赚钱的合约，虽然50、300指数反弹较强，但周四还是有一些补跌的要求，周四沽空的重点放大300合约之上，50指数仍较强，做空难度较大。中证期指周四有下挫机会，可以平掉一部分空单，等反弹一些再沽空操作。2、vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权品种，仍坚持买入看跌期权的策略观点，上证50指数周四注意一下布林中轨3125点，不有效突破上去，上述看空策略仍保持不变，本人感觉更大的下跌空间在2月份之中。
郑重声明：
股指期货、50ETF期权等品种均是高风险、高杠杆的投资品种，没有一定风险承受能力，没有一定期货交易基础的投资者，最好远离比较好！本期指期权的策略，只针对已经是期货或期权的投资者，或许经过一段时间期货交易或相关模拟交易后，愿意投资这类高风险投资品种的投资者订阅及参考。而普通股票投资者，关心指数可参考现货指数分析的部分内容，仅供参考，严禁作为实战操作依据！

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