傅鹏博:调仓恪守价值与价格严格匹配(2021Q1)

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守正用奇稳住别浪   2021-5-22 22:48   7815   0
        傅老师管理的仅有的一只基金:睿远成长价值混合A (007119),一季度基金规模313.71亿(上一季度304.39亿,增3.1%)。虽然规模变化不大,但是持仓还是有较大调整的。根据调仓也可以看出,傅老师严格寻找价值与价格匹配的优秀公司。相信优质公司持续创造价值的能力,兼顾时机的把握,便宜买好货。言行一致,本季度果链立讯精密被加仓213.26%,是对傅老师投资风格最好的诠释,参见之前的文章:价值驱动傅鹏博:睿远成长价值混合
        根据一季报统计持仓明细(见上图)。傅老师最爱的几个公司隆基股份、东方雨虹、国瓷材料都在,但是有略微减仓;三倍加仓被腰斩的立讯精密;新进中国移动直接加到TOP1,让人意外;白酒茅台、五粮液退出前十大持仓;新进“化工茅”万华化学。具体如下:1、新进四只,最让人意外的是中国移动
新进中国移动占比7.88%,直接第一大重仓股,这个确实让人意外,看不懂就静静的看大佬表演吧。万华化学确实是好公司,这个位置加仓也是给了我对于继续化工行业的信心。另外新进的两只卫宁健康、巨星网络,不熟悉持谨慎观望状态。

2、退出四只,白酒茅五退出
        去年度四季度持有五粮液和贵州茅台,均在前十大持仓,占净值比例为4.13%、2.73%,今年一季度都从前十大持仓消失,但是白酒是好行业,茅台、五粮液都是好公司,长期持有不会输,傅老师减仓应该是为了选择估值和价格更匹配的公司。另外退出的两只福耀玻璃、三诺生物,之前分别在2020Q4、2020Q2买进前十大持仓。

3、傅老师最爱的几家公司均有不同程度减仓        东方雨虹、隆基股份、国瓷材料都是定海神针般的存在,这次都有不同程度的减仓,应该同减仓白酒的逻辑是一样的,留出部分仓位给价值和价格更匹配的公司。先导智能是2020Q3进的,随着前期大幅上涨减仓也不意外。


4、三倍加仓立讯精密
        一季度立讯精密从高的63.26元到31.9元被腰斩。作为果链大哥,这个价格确实有点便宜了。傅老师对立讯精密也是真爱,一直在前十大持仓中,贵了就卖便宜了就买,这次加仓(1862.17万股—>5833.38万股)213.26%,表明了傅老师关于立讯精密的态度,这个作业可以抄。另一只2020Q4新进的新宙邦这次也加仓(852.17万股—>1184.28万股)38.97%。


注:傅鹏博持仓变化及明细,仅供参考,不构成投资建议。
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