期货日评——5月30日

股指1、新华社刊文称，美国白宫29日发布声明，我国商务部新闻发言人迅速作出回应，表示无论美方出台什么举措，中方都有信心、有能力、有经验捍卫中国人民利益和国家核心利益。磋商，虽不是一帆风顺，但绝不等于反复折腾，而是要拿出诚意来务实沟通。中方将继续与美方代表团进行务实磋商，希望美方也能按照联合声明的精神相向而行，这是对两国人民最好的负责。
2、美国白宫周二发布声明，将对500亿美元从中国进口的包括高科技以及与“中国制造2025”相关的产品征收25%关税，最终征税名单将在6月15日宣布，并在随后开始征收关税。此外，投资限制、对中国个人与先进工业技术出口控制等规定将在6月30日公布。
3、商务部新闻发言人迅速回应表示，我们对白宫发布的策略性声明既感到出乎意料，但也在意料之中，这显然有悖于不久前中美双方在华盛顿达成的共识。无论美方出台什么举措，中方都有信心、有能力、有经验捍卫中国人民利益和国家核心利益。中方敦促美方按照联合声明精神相向而行。
4、周小川在“经济研究·高层论坛”说金融危机变成了一个国际合作与国际博弈的新平台，也表明了全球化进展到了非常高的深度。国际的合作和博弈产生了很多新的内容，以至与现在有人对我们过去的一些传统概念提出质疑；
5、中美贸易摩擦引发市场担忧，上证综指跳空低开后低位震荡，尾盘加速下挫，最低触及3041点，创一年以来新低；收盘下跌2.53%报3041.44点，创2016年10月17日以来新低，连续六日走低；深成指跌2.35%报10105.79点，创业板指跌2.67%报1726.22点。两市成交4382.58亿元，较上日同期稍有放大；近200股跌停。
交易提示：今日周三（5.30）新进场的股指多单，周四止损位建议设在今日的收盘价，轻仓位的建议不设止损；中美贸易谈判反复演绎、谈出波动弹出机会，展望积极向上，淡定一手多单，放飞想象空间；建议中长线投资者建仓各股指合约1809或远月合约1812，仓位控制在10-15%，日线级别的股指交易1806合约仓位控制在30%左右，适当加大中证500股指的仓位，保持上证50、沪深300一定的仓位配置，减少交易的频率，煎熬但无需恐惧，这个区间点位，一个目标方向，不建议做空！

国债1、国债期货全线收红，10年期债主力合约T1809涨0.12%，创4月18日以来新高，5年期债主力合约TF1809涨0.04%。
2、本周央行公开市场有3700亿逆回购到期，其中周一、周五均无逆回购到期，周二、周三、周四分别到期1300亿、2000亿、400亿；无MLF、正回购和央票到期。
交易提示：债券的价值取决于基本面和央行货币政策，因此维持3.8%以上的10年国债具有绝对的配置价值；今日十债高开在前高附近承压震荡收阴，走势符合分析预研，操作上，十债有展望并创出新高的可能性，中美贸易谈判预估反复演绎，地缘政治向好发展，建议减少交易频率把握主流做多机会或抓住急拉实施战术短空交易机会，密切关注与大宗商品的负相关性节奏把握；
总之，股指和国债投资者要根据个人的资金周期状况、仓位等实时调整自己的收益预期；特别提示：追求大致区间，忽略精准点位，用仓位控制风险，通过仓位的增减化解风险。仅供交流参考，不是投资依据！

有色金属1、SMM 5月30日讯：俄镍较无锡1806合约升水500元/吨左右，金川镍升水550元/吨左右。今日金川公司电解镍（大板）上海报价下调200元/吨至112000元/吨。今日镍价较昨天有所下降，但下游整体成交一般。主流成交于111700-112150元/吨。
2、SMM5月30日讯：韦丹塔旗下印度最大的铜冶炼厂被政府下令永久性关停，事态不断的升级恶化对于韦丹塔来说无疑是雪上加霜。然而该事件所造成的影响还远未结束，一些新的风波正在印度国内逐步蔓延开来。
3、SMM5月30日讯：几内亚国内社会动荡不安，铝采矿业频繁罢工，面对这些头痛的难题，几内亚总统阿尔法·孔德一夜之间发起了一次“大洗牌”，将政府部门重组，并任命了新的金融和安全部长等。
4、南储华东报价：电解铜现货均价51070元/吨，跌310元/吨;升贴水报价，-60至-20元，涨20。主流成交对期货当月合约贴水30-40元，平水铜贴水70-80元，湿法铜贴水140-150元。
南储华南报价：电解铜现货均价51090元/吨，跌360元/吨;升贴水报价，-40至-10元，跌40。今日升水铜主流成交对期货当月合约贴水10-0元/吨，平水铜贴20-40元/吨，湿法铜贴水70元/吨。
交易提示：有色金属基本面近日些许变化：中美贸易反复演绎，谈出波动弹出机会，国内环保生态压力山大，有色资源整体进入震荡区间，日内交易为主，注意交易节奏把握；激进的交易者，尾盘留仓5%多头，适当放大波动区间！

贵金属1、据美国白宫于周一宣布，美国将对从中国进口的包括高科技产品在内的总值500亿美元的产品征收25%的关税，其中包括与“中国制造2025”计划相关产品。最终进口商品清单将于6月15日之前公布，稍后将征收关税。对此中国商务部迅速回应称，对白宫发布的策略性声明既感到出乎意料，但也在意料之中，这显然有悖于不久前中美双方在华盛顿达成的共识。无论美方出台什么举措，中方都有信心、有能力、有经验捍卫中国人民利益和国家核心利益。中国敦促美方按照联合声明精神相向而行。
2、周二(5月29日)意大利金融市场遭遇股债双杀，并带动欧美股市普遍重挫。究其原因，由于意大利组阁陷入僵局，使得重新大选的可能性大增。由于意大利经济增长迟滞，其国内对欧元区的质疑高企。有分析人士预计，意大利重新大选或在所难免，由于疑欧派及民粹主义政党很可能最后高票当选，意大利最终选择脱欧的可能性大增，这将对市场带来巨大冲击。
3、特朗普于周二表示，朝鲜劳动党中央委员会副委员长金英哲将访问纽约。为了与朝鲜会谈，美国组建了一支很棒的团队，目前正就美朝首脑会谈召开会议。而据白宫发言人桑德斯周二表示，美国总统特朗普认为与朝鲜的持续讨论“进展良好”。美国将继续为在新加坡举行的美朝首脑峰会做积极准备。美国代表团计划本周增加在非军事化地区与朝鲜官员会晤。
4、截至周二（5月29日），纽约商品交易所（COMEX）黄金库存总计9017569.27盎司，较前一交易日增加1602.74盎司或增加0.02%。 COMEX白银库存总计270859714.45盎司，较上一交易日增加819100.1盎司或增加0.30%。截至2018年5月29日，全球8大黄金ETFs持仓总量为1477.818吨，与上一交易日增加2.947吨。
5、北京时间周三20:15，投资者将迎来ADP就业报告。外媒调查显示，美国5月ADP就业人数料增加19万，上月为增加20.4万。该报告素有“小非农”之称，是非农报告有效的前瞻性数据，ADP表现良好将令市场对于周五非农充满信心，这可能会推动美元进一步反弹，从而令金价承压。此外，美国第一季度GDP数据定于北京时间周三20:30公布。分析师指出，若GDP数据不及预期，黄金可能会收获买盘。
交易提示：美黄金价120分钟周期走势呈现三角整理后向上突破形态，但往往在突破后会回踩，因此能否突破第一波上涨波高点1308被视为形态有效性的关键。同时，自阶段性高点1365美元向下延伸的下降趋势线阻力亦不容小视，该阻力基本也位于1308美元附近。如果突破失败，则三角整理上沿1295美元附近为第一支撑位。

钢铁1、白宫周二在声明中表示，美国将对500亿美元含有“重要工业技术”的中国进口商品加征25%的关税，包括与“中国制造2025”相关的技术。最终清单将在6月15日之前公布，关税将在此后不久施行。此外，白宫说，将在6月30日之前宣布对与“工业重要技术”有关的中国个人和实体实施投资限制和出口管制白宫称这些行动将“保护我们的国家安全”。
2、5月30日唐山钢坯跌10元至3630元/吨；全国28个城市HRB400材质20mm规格螺纹钢平均价格为4039元/吨，较上一日价格上涨12元/吨；热卷5.75mm价格均价为4265元/吨，较上一日价格上涨17元/吨；铁矿石青岛港61%PB粉价格持平至455元/湿吨。钢材现货报价维持平盘，部分规格紧缺有加价销售情况，早盘成交一般。午后，随着期螺价格震荡向上，成交略有好转。目前市场关注重点多在江苏地区环保限产力度、复产时间等，后市方向暂不明朗。总体来看，多空因素交织，在需求不足的情况下，市场可能持续震荡运行。
交易提示：今天唐山钢坯继续上涨10元至3630元/吨。螺纹价格快速反弹后高位成交不佳，下游用户的采购积极性仍显谨慎；同时美国再次对中国商品加征关税，仍使得贸易战担忧情绪加剧；不过螺纹库存环比持续下降，以及近期两广地区小型电炉和中频炉环保停产检查，仍对市场信心起到支撑，维持RB1810合约3500-3700区间震荡整理的格局。热卷：虽然吨钢高额利润使得开工率持续回升周产量维持高位；不过季节性因素对热卷消费影响不大，库存消化速度相对呈加快状态，对期价的支撑作用加强；短期HC1810合约维持区间震荡偏强格局，短期多单谨慎持有。铁矿石：铁矿石库存仍处高位，阶段性供大于求的情况仍对价格造成压力；同时由于吨钢利润的回落，钢厂补库心态趋于谨慎，钢厂可用库存天数回升缓慢，以及废钢价格高位回落，废钢与铁水成本价差缩小，对矿石的替代作用加强，均对期价构成较强压力；不过伴随着成材的涨价，利润的传导仍支撑期价，铁矿石 1809合约建议关注450-470震荡整理区间。

原油市场消息：5月30日周三，上海原油主力合约SC1809合约收盘报463.9元/桶，涨幅为0.26%。SC1909合约跌幅最大，跌3.99%。油市消息相对匮乏，除了前期的库存利好之外，其他均是俄罗斯和沙特增产的刷屏利空。因休市原因，API和EIA均推后一天公布，市场需密切关注。此外，中美贸易烽烟再起，美元强势走强，这些都对油价不利。
后市展望：当前油市，经过前期连续几日的大跌后，跌势暂缓，市场开始对未来油价走势出现明显分歧。预计地缘风险溢价几乎回吐完毕，但美元继续走强和中美贸易摩擦，料将继续施压油价下行。虽然油价暂缓，但下方支撑明显不强，后市有跌破65美元/桶关口的风险。明日需密切关注EIA库存情况。
交易提示： SC1809小幅下跌，油价短期有止跌的迹象，关注国际油价的最新动向及市场消息情况。

PTA1. 现货市场，上午PTA弱势小跌，主流现货报盘基本平稳，主流供应商采购现货，仓单报盘小幅波动，主流现货和09合约报盘大多在平水左右；下午PTA震荡略跌，部分聚酯工厂有所采购，市场成交氛围尚可，主流现货和09合约报盘大多在平水左右，日内商谈成交在贴水10元/吨上下至平水左右；
2. 上下游情况：上游：上游大跌的情况下，亚洲PX价格较周五下跌26.5美元/吨至997.67美元/吨FOB韩国和996.67美元/吨CFR台湾/中国。
下游：江浙涤丝今日产销高低不等，局部POY促销工厂稍好，至下午3点半附近平均估算在做平左右。
3. 后市展望：对于原油来说，OPEC与非OPEC产油国正讨论将产油限额上调100万桶/日左右，6月将进行最终讨论。沙特、俄罗斯、阿联酋石油部长本周将讨论如何将减产执行率由4月的152%降低至100%。原油端消息由利多逐渐转为利空，原油继续回落的可能性较大，而目前对于PTA支撑较强的逻辑主要基于本身加工差不高，6月份部分PTA可能检修的逻辑，不过6月份来看，属于传统织造淡季，聚酯需求可能下降，对PTA构成不利影响，预计短期一方面油价难以冲高，另外一方面本身加工差不高的情况下震荡为主，后市重点关注PTA装置检修情况以及原油波动等。
交易提示： PTA09合约小幅震荡， 6月份目前预测来看整体累库存概率较高，后续下跌走弱概率上升，叠加原油下跌，PTA短线调整不可避免。后市重点关注PTA装置检修情况以及原油波动等。

聚烯烃市场消息：
PE：今日国内PE市场价格盘中整理，仅华北个别低压和华东个别高压松动50元/吨。期货弱势震荡，临近月底，石化多数停销结算，市场缺乏消息指引，商家随行报盘居多。终端需求谨慎，实盘成交一般。
PP：今日国内PP市场行情呈现稳中向好走势，部分牌号出现50元/吨上涨。期货延续小幅提涨对心态有提振，月底市场资源缺乏加之厂价稳价提供成本支撑，贸易商高报心态较足，部分出现小幅探涨。下游终端接盘保持谨慎按需，高价抵触心理仍在，实际成交放量并不明显。
后市展望：PE: 原油价格回落后趋稳，线性期货于9150点位附近形成支撑，并窄幅震荡，对现货市场难有指引。月底石化多暂稳厂价，贸易商随行就市，出货压力较大。
PP: 今日期货延续小幅上涨，加之月底货源紧俏，市场价格出现跟涨，但成交并未明显放量。后市看，PP市场高位震荡的可能性大。一方面，PP期货仍在反弹通道，或会对价格形成支撑。但另一方面，明日资源供应应有放量，紧俏局面有缓解预期，而接盘高价抵触的局面会压制现货的上涨。
交易提示：L1809、PP1809小幅震荡，PP1809涨势更明显。市场货源短期难以实质性消化，后期供需压力渐增，短期期价仍以区间震荡走弱为主。

油脂油料1、据美国农业部(USDA)公布的每周作物生长报告显示，截至至5月29日当周，美国大豆种植率77%，去年同期为65%，5年均值为62%；出苗率为47%，去年同期34%，五年均值为32%。
2、为迎接上合组织峰会，青岛市日前明确建筑工地等管控工地按期全部停工，停工时间为5月26日至7月12日；同时，上述三个区域内的涉及污染的企业将即将停产和限产。涉及石化、钢铁、化工、焦化、水泥等重点行业采取限产、限污或停产措施，期限为5月25日至6月15日，日照达孚今日已经停机，预计12日开机，日照地区其他工厂凌云海、恒隆、邦基、中纺5月30日-6月11日停机、黄海小线停机，大线开机。龙口来宝、龙口香驰及青岛渤海5月30日-6月11期间停机。青岛区域6月3日起禁止外地大货车通行，本地货车需办理通行证。本次环保从严期间对山东区域豆粕工厂影响较为明显，导致山东区域豆粕开机率维持低位运行，短期对豆粕现货价格支撑较为明显。
3、因上合峰会6月在青岛召开，政府通知青岛方圆200公里油厂都要停机，青岛渤海和日照油厂今日起（5月30日）全线停机，山东豆粕库存压力基本已缓解，利多山东豆粕现货。
交易提示：今日国内油脂大幅上行，尤其是菜油，盘中一度涨停，此前我们多次提示，目前基本面仍有支撑，只是资金抢跑态势明显，短期大幅拉升，需要震荡确认，等待基本面的逐步变化。粕类小幅上涨，当前总体供应充足，但下方支撑较为明显，加上上合峰会即将召开，部分地区开机受到影响，也是多头思路，可以布局多单。

白糖市场要闻
1、现货价格
广西：南宁集团新糖报价5670元/吨(0）；柳州集团新糖报价5630-5650元/吨（0）。
广州：湛江中间商广东糖报价5580-5600元/吨（0）。
云南：昆明一级糖报价5340-5370元/吨（-10）；大理报价5280-5290元/吨（0）。
乌鲁木齐中间商报价5750-5850元/吨（0）。
河南：商丘中间商广西糖报价6010元/吨（0）。
山东：青岛中间商广西新糖报价5880元/吨（0）。
多数产销区现货价格企稳。
2、印度三大产糖邦之一的北方邦2017/18年度（10月/次年9月）截至5月24日累计产糖1185.8万吨（白糖值），同比增加35.5%。截至报告日期，北方邦119家糖厂中的28家仍在压榨，去年同期仅1家。
3、囯际糖业组织(ISO)29日预计，全球2017/18年度（10月-次年9月）糖供应过剩规模达1051万吨，远超之前预测的515万吨。据ISO估计，2016/17年度全球糖供应缺口在367万吨
交易提示：巴西罢工和前期干旱支撑原糖价格，短期反弹延续。但国际糖业机构继续上调原糖过剩量，使得原糖价格反弹高度受限。国内现货价格未出现好转迹象，不过纯销期开始，仍可适当逢低做多，郑糖在5500震荡会反复。关注后期白糖配额发放以及走私糖管控力度。

棉花1、2018年5月29日，美国得州持续高温使旱情进一步加剧，热带风暴阿尔贝托将给美国中东部带来降雨并导致新棉延迟播种，市场对天气的疯狂炒作促使ICE期货快速涨停并持续到收盘。当前，除了中国新疆天气以外，美国中东部的天气和播种问题也使美国新棉生产雪上加霜。统计数字：7月合约93.21美分，涨400点,12月合约90.65美分，涨400点；成交量35391手，较上个交易日减少14357手。截至5月25日收盘的持仓量为303729手，增加2888手。登记库存87541包，增加3152包。
2、5月30日，ICE期货涨停，进口棉报价大涨4美分。国际棉花指数（SM）101.84美分/磅，涨403点，折一般贸易港口提货价15865元/吨（按1%关税计算，汇率按中国银行中间价计算，下同）；国际棉花指数（M）98.80美分/磅，涨403点，折一般贸易港口提货价15397元/吨。当日主要品种价格如下：SM 1-1/8″级棉中，美国C/A棉的报价为105.92（美分/磅，下同），折人民币一般贸易港口提货价16492.16元/吨（按1%关税计算，下同）。美国E/MOT棉的报价为102.98，折人民币一般贸易港口提货价16039.94元/吨。澳棉报价为108.30，折人民币一般贸易港口提货价16858.24元/吨。乌兹别克斯坦棉报价为110.10，折人民币一般贸易港口提货价17135.11元/吨。西非棉的报价为105.75，折人民币一般贸易港口提货价16466.01吨。印度棉的报价为90.40，折人民币一般贸易港口提货价14104.94元/吨。美国E/MOT M 1-3/32″级棉的报价为101.48，折一般贸易港口提货价15809.22元/吨。
3、5月29日，中国储备棉管理有限公司计划挂牌出库销售储备棉3万吨，实际成交3万吨，成交100%，成交均价15752元/吨，上涨403元/吨，折3128价格16895元/吨，上涨324元/吨。当日情况：地产棉成交7775.393吨，成交率100%，成交均价15141元/吨，平均加价1016元/吨，最高成交价16560元/吨，最低成交价14230元/吨；新疆棉成交22230.476吨，成交率100%，成交均价15966元/吨，平均加价1820元/吨，最高成交价16980/吨，最低成交价15020元/吨。
累计情况：
截至5月29日，累计计划出库165万吨，累计出库成交103.3万吨，成交率为63%；成交最高价17020元/吨，最低价13900元/吨。
交易提示：今日郑棉期货主力合约再度大幅度，大范围洗盘，市场扔处于多头氛围中，热钱与情绪都偏于向上。棉花1809合约建议短线投资者以17675为止损，短线多单思路操作。中线投资者建议将止盈位上移至17200多单继续持有。这波持仓运行完之后，将进行主力合约的轮换，下一波中线持仓的布局将在1901合约进行。同时重点提示：价格骤然暴涨需要严防过多的利润回吐，大家一定要设置好多单的止盈单，避免手工操作，跟不上行情的变化。
橡胶1. 5月30日，上海地区天然橡胶市场价格小幅下跌，16年国营全乳胶有报11050元/吨左右，越南3L在11400元/吨，17年泰三烟片有报13550-13600元/吨；天津地区天然橡胶市场价格小幅下跌，16年国营全乳胶有报11100元/吨左右，越南3L在11400元/吨，17年泰三烟片有报13600元/吨附近；青岛地区天然橡胶市场价格小幅下跌，目前16年国营全乳胶有报11050吨，越南3L在11400元/吨左右，17年泰三烟片有报13550~13600元/吨。
2. 为迎接上合组织峰会，青岛市日前明确建筑工地等管控工地按期全部停工，停工时间为5月26日至7月12日；同时，上述三个区域内的涉及污染的企业将即将停产和限产。涉及石化、钢铁、化工、焦化、水泥等重点行业采取限产、限污或停产措施，期限为5月25日至6月15日。
3. 仓单日报：截至5月30日，上海期货交易所天然橡胶注册仓单445190吨，较上一日增加280吨。
交易提示：6月份之后东南亚产区即将进入割胶旺季，关注天气因素对产区的影响。近期国内青岛保税区天胶库存有所下降，但下游需求缺乏亮点。沪胶1809合约以低位反弹思路对待。

沥青1. 中国石油经济技术研究院：下半年中国汽油净出口可能同比增22%，达到7百万吨。下半年中国柴油净出口可能同比增加34%，增加到1214万吨。下半年中国煤油净出口可能同比增加3.5%，达到527万吨。下半年中国的成品油净出口可能同比增加23%，料增加到2700万吨。到2025年天然气可能替代7000万吨油当量的交通运输燃料。
2. 现货方面，中石化在本周一上调结算价格后，根据卓创资讯的报道，昨日部分中石油及地方炼厂适度跟涨，幅度在50-100元/吨。
3. 仓单日报：截至5月30日，上海期货交易所沥青仓库仓单88140吨，较上一日减少2020吨；沥青厂库仓单31900吨，较上一日无变化。
交易提示：国际油价大幅回调，沥青期价跟随走弱，目前沥青价格在供应收缩和需求恢复的影响下，期现价格回升，炼厂价格利润修复。操作上建议关注沥青1812合约下方20日均线的支撑表现。

（仅供参考）