期权卖方长期致胜之道（2）——优化

源自：发鹏期权说（ID: optiontraderinCD）

行情不错，容后短聊，今天先接“[url=https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzA5MDE5OTkyMQ==&mid=2649437225&idx=6&sn=2abcc4ff888dfefe519f47faf7638de6&chksm=8810d637bf675f2109e999fc7ba1fc24d92d663e0325349ed7de07bc2d512f36de536d45249d&token=1012575470&lang=zh_CN&scene=21#wechat_redirect]卖方长期致胜之道（1）[/url]”的茬聊聊续集。系列1文章里有[b]2个有关期权卖方的重要结论与思考：[/b]

[i]a. 期权卖方长期正期望是必然；[/i]
[i]b. 终点正期望，过程非坦途，没有卖方能保证能活过最大的1次波动。[/i]

再附上[b]vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权无脑长期中性双卖策略[/b]的最新回测结果，策略规则见系列1：

https://beijingoptbbs.oss-cn-beijing.aliyuncs.com/wc/8002967-f45d473912870e43b990858ea2d8e315.png

虽然回测的这几年，无脑长期中性卖权波动之下最终活到了现在，而且有一定正收益，但卖方朋友们依然不敢说自己能够永远的活下去（包括我）。从上图可见，50期权历史上最高波动率是80%，策略活了下来，万一未来某一次达到100%甚至更高呢？

[url=https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzAwNTA3Mjc4Mg==&mid=2448485252&idx=1&sn=42c5c786c7c3bd9dae6cebd149aa9742&scene=21#wechat_redirect]https://beijingoptbbs.oss-cn-beijing.aliyuncs.com/wc/8002967-956bb0b3466d93eeeef48850fcf6471e.jpeg
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原创雕塑作品，私人洽购请按上图方式联系叶小姐，或致电13332877772咨询；[url=https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzAwNTA3Mjc4Mg==&mid=2448485252&idx=1&sn=42c5c786c7c3bd9dae6cebd149aa9742&scene=21#wechat_redirect]点击本条文字链接可进一步了解作品[/url]。