对股票期权的一点理解

图文：Apersist

说到股份支付，相信大家都不陌生。在A股市场上，目前最常见的股份支付类型主要包括限制性股票和股票期权，均属于权益结算的股份支付。

按照企业会计准则，权益结算的股份支付应当按照授予日权益工具的公允价值计入成本费用和资本公积。对于限制性股票而言，毕竟公司最终需要在员工行权日支付相应的股票，对相关股权激励成本计入损益基本没有异议；但是有关股票期权费用的确认，或多或少会存在一点不理解。

今天简单谈一谈股份支付中有关确认股票期权费用的两个问题：

Q1

员工行权后获得的收益不是公司支付的，是直接来自二级市场抛售股票，为什么公司要在会计上进行确认?？
其实有关股票期权费用是否要在报表中确认这一问题，颇有点历史，曾在这一工具的发源地美国引发激烈的讨论。安然事件以前，美国大多数公司不会将股票期权费用计入成本，但安然事件以后，管理机构和投资者越来越强烈要求公司将股票期权费计入成本。根据美联储的调查，1995年至2000年标准普尔500家企业收益的年增长率中有2.5%是由于未将股票期权费用化而虚增的。因此，自2005年1月1日起，国际会计准则委员会要求将员工期权费用计入成本。我们可以从三点来理解：

如果上市公司没有授予员工股票期权，而是直接将股票出售给普通公众投资者，公司可能获得更多的融通资金。公司放弃的这部分融通资金，是其授予员工股票期权所付出的代价。同时，公司以低价向员工发放股票期权，是薪资报酬的一种形式，所获得的是员工的服务；
股票期权是指企业授予职工或其他方在未来一定期限内以预先确定的价格和条件购买本企业一定数量股票的权利，属于期权的一种，其价值可以使用期权定价模型来估计；
参考安然事件，股票期权费用化可以促使企业设计更合理、更符合投资者利益的期权计划。

Q2

如果激励对象最终选择不行权，可以将已经确认的股票期权费用冲回吗？这个问题确实有些困惑，因为直觉告诉我们“未行权就代表没发生费用啊”。其实，对于企业而言，到了可行权日就代表着企业对员工要求的可行权条件已经得到满足，表明企业已经获得了预期员工所提供的服务，权利已经移交给员工，所以以往确认的股票期权费用无可争议。至于激励对象未来是否行权，从会计上讲，对企业不会产生影响，毕竟不行权的损失是由激励对象承担。（过去的付出付诸东流，一点回报没捞着，有点残忍……）
根据《企业会计准则第11号——股份支付》第七条，对于以权益结算的股份支付“企业在可行权日之后不再对已确认的相关成本或费用和所有者权益总额进行调整”；《国际财务报告准则第2号——以股份为基础的支付》第22条“……主体在给予日以后不应再对权益总额进行后续调整。例如，如果给予的权益工具随后作废或是在股份期权的情况下，相关的期权未予行权，主体对于已确认的取得的雇员提供的服务金额不应再予转回”。所以，激励对象选择不行权，企业已经确认的股票期权费用是不能冲回的。不过从企业人力资源管理的角度来看，激励对象选择不行权，激励效果大打折扣，企业未来在股权激励设计时还需要做更多的思考。