商品期货/有色板块过山车

4390人参加某券商有色行业电话会议（券商中国），会议主要观点是：①通胀已经来了；②就业的刺激主要会以刺激基建为主导，引发大宗商品供需继续失衡；③抗通胀将会成为未来1-2年的大命题

国常会：要跟踪分析国内外形势和市场变化，有效应对大宗商品价格过快上涨及其连带影响

①郑商所：5月13日结算时起，动力煤期货合约交易保证金标准调整为12%（提高了2%），5月11日当晚夜盘交易时起，交易手续费标准调整为30元/手，日内平今仓交易手续费标准调整为30元/手；②大商所：铁矿石相关合约交易保证金水平自11日起将提高至15%（提高了3%），涨跌停板幅度提高至13%（提高3%）；③上期所：螺纹钢Rb2110合约自2021年5月12日交易（即5月11日晚夜盘）起日内平今仓交易手续费调整为成交金额的万分之一，热轧卷板Hc2110合约日内平今仓交易手续费调整为成交金额的万分之一

郑商所：自5月18日结算时起，甲醇期货合约交易保证金标准调整为8%（当下7%），涨跌停板幅度调整为7%（当下6%）；尿素期货合约交易保证金标准调整为7%（当下5%），涨跌停板幅度调整为6%（当下4%）。

上周末发酵，本周初A股期货共振上涨，多只股票涨停。但随着监管跟进叠加保证金增加，又一窝杀跌回来，上窜下跌。但是，通胀是实实在在的，现实生活中各种各样的的东西都在涨，生活成本提高，不是短期行政令能改变的，行政只能改变速度，不改变趋势。所以有色调整下来，还要留意哪些标的成色比较足，以便后面跟进。另外，黄金跟实际利率（=名义利率-通胀预期）成负向关系，通胀上行，也有利支撑金价。

网红燕麦奶品牌Oatly计划于北京时间5月20日晚间正式以“OTLY”为证券代码在纳斯达克挂牌上市，估值超过100亿美元

直接把A股的西麦食品干两连板，美股涨得越高，对西麦食品越是正向刺激，其市值目前也就55.6亿元。

换电模式领域制定的首个《电动汽车换电安全要求》国家标准将于2021年11月1日起开始实施，标准规定了可换电电动汽车所持有的安全要求、试验方法和检验规则

A股正宗换电标的只有山东威达。

①欧盟决定暂缓豁免疫苗知识产权，辉瑞也表示坚决不会放弃专利；②世卫组织将中国国药疫苗列入“紧急使用清单”，与辉瑞等几款西方新冠疫苗并列

第五批国家集采相关药品信息收集工作5月10日开展，国采可能在7月1日前完成；60个品种在包含了注射剂品种30个（E药经理人）

创新药ETF调整后，这波又创了近期以来的新高。仿制药是没啥前途，创新药还是扛把子的兄弟。

4月销售各类挖掘机46572台，同比增长2.52%，环比下降41.1%（近一年高增长以来首次下滑）；卖方解读原因一是2020年疫情影响导致需求后移从而使得4月基数较高，二是2021年“就地过年”导致部分需求前移至一季度从而预支部分4月需求

乘联会：4月我国新能源乘用车产量19.1万辆，同比增长195.4%，环比下降0.6%；销量达到16.3万辆，同比增192.8%，环比下降12%

成也萧何，败也萧何。起来是因为产销量大幅增长，那么股价受制于将会是产销量增速的下滑。后面数据是否有好转，要重点跟进。

中国4月货币供应量M2同比增长8.1%，预估为9.2%，前值为9.4%；中国4月社会融资规模为1.85万亿，预估为2.29万亿，前值为3.34万亿；中国4月新增人民币贷款14700亿元，预估为16000亿元，前值为27300亿元

货币增速是真真切切下来了。对高估值标的可能影响会比较大。

央行发布一季度货币政策执行报告：总体看，美债收益率上行和未来美联储调整货币政策对我国的影响有限且可控。值得关注的问题，一是全球经济复苏前景仍然存在高度不确定性，分化加大和不平衡问题日益凸现；二是主要经济体超宽松宏观政策的后续影响和货币政策转向的风险需密切关注；三是全球通胀水平可能继续升温。下一阶段主要政策思路为保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配，落实和发挥好再贷款、再贴现和直达实体经济货币政策工具的牵引带动作用等。