干货！这样卖出股票准没错？

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今天咱们没有废话，直接上干货，来说说什么时候该卖出你手中的股票以及怎么卖出你手中的股票。

这个问题一直困扰着很多朋友，今天我就来统一回答。

但在说之前啊，我先强调一点，卖出股票的方式与原因可能有无数种，如果你是技术派或者趋势派那你的卖出方式可能与我说的正好是相反的，这些人呢看的是趋势，研究的是图形，并以此来博得股票的短期收益，投资的周期呢也不会超过半年，典型的高频交易者。更或者说是政策派，消息派，他们的买卖完全听新闻，以及周围朋友的消息。

我并没有贬低这些流派的意思啊，坦率来说，中国这么大，世界这么大，哪个流派都有赚钱的，只不过方向不同而已，你要是在其他流派有很高的造诣，根本就不用看我的建议了，因为我说的很可能和你是反的。

但大家既然选择上了“价值”这条船，那就必须按着咱们这个流派的打法，招式来。

怕就怕什么呢？就是怕有部分人意志不坚定，今天信奉价值投资，明天又跑去研究技术，后天又开始研究庄家心理......你别管哪个，你先把一头研究通了，在说其他的，不然最后很容易走火入魔，原地爆炸....哪个也二把刀。

正所谓：到哪个山头唱哪个山头的歌。

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好，这个闲话呢，咱们就说到这儿，接下来呢我就说说咱们这帮人对待一直股票卖出的原则吧。

我先说结论，卖出股票的铁律跑不了下面的三点：

第一，公司的基本面发生了变化；
第二，有更加便宜又好的标的；
第三，当前股价严重高估。

不触碰任何一条的卖出行为，都是错误的。

也许你在别的地方听过，但我还是希望大家看我下面一条一条说。

第一，公司的基本面发生了变化。

我听到的卖飞了，下车早了.....基本都是出在第一条上。大家想一下啊，你说一家公司半年的基本面变化能有多大？在进一步说，一家公司一个月的基本面能有多大？你凭你的理智去想一想，短期来说公司的基本面可能发生根本性的变化吗？一家公司的基本面好与不好，其实短期来看也是那个鸟样。

公司的经营态势变化是很缓慢的，但为什么股价会有波动？你觉得公司变了吗？什么都没变，变得是情绪，是人心，是预期。

大家可以看看过去这段时间，我们给大家说过的雨虹，北新，中顺，洋河等一系列公司，这些公司虽然涨的非常不错。

但不好意思，据我所知，至少有8成以上的朋友没有吃到全部收益，远了不说，就说北新，从我们说完到现在，你至少有6次被洗下车的可能：

这里面最关键的原因是，大多数人的关注点全部放在了所谓的涨跌上，而不是公司本身的价值，说白了这就是伪价值投资。

因为你不了解公司，股价稍微有一点波动，你就会拿不住。

大家随便找一只十倍或者五倍股去看他们的k线你就会发现，哪一只都不是平滑直接向上的，这中间的过程都是曲曲折折的。

这时候就引来一个问题，万一公司基本面没变化，但坐了好几轮过山车，该不该做“T”？或者说该不该做波段呢？

做T在我看来，是对投资技能要求很高的一种操作手段，你能找出多少个做T成功的案例，我就能找出多少个做T失败的案例。

我给大家举个形象的例子，做T就相当于，你每天打骂你媳妇，2年过去了，你媳妇无怨无悔，5年过去了你媳妇还是忍气吞声，甚至你还和周围朋友标榜自己厉害，在家里你是老大，但总有一天你的最后一次打骂，你媳妇忍不住了，要和你离婚要和离家出走。

这就是做T失败的案例，一家公司过去的股价走势永远不代表未来的走势。

因此，在我看来做T永远没有百分百确定的事，事实上很多时候，你很容易T飞很多大牛股，至少我年轻的时候，就干过这种蠢事。

所以，该不该做T？至少我不会做，但我后面加一句。

我不做T，但我会通过合理的仓位配置，来优化不能做T的悲哀。

我们谁都不可能只买一只股票，只要不是只买一只股票，那么理论上来说，就算某一只股票做了无数次过山车，你也有其他股票来替补。

就像巴菲特，买的港股的比亚迪，从10块涨到60，没卖，然后又从60跌回到10块，还没卖，最后又从10块涨到60，来来回回好几次，好几年的时间都浪费了，但是现在来看，当时的过山车坐的值，并且比亚迪只是巴菲特众多持仓中的很小一部分，所以才使得它可以无视这种波动。

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第二，有更加便宜又好的标的。

这个可能很少有人用，因为大家买入一家公司就懒得动了，其实呢这个操作应该是我们常干的事情。

大家的资产都是固定的，所以说当你买入一家公司的时候其实就意味着我们放弃了其他的公司。当你选择了一条路就意味着放弃了另外一条路，那既然这样，在同样的资本情况下，我们为什么不选择一个更好的呢？

除了以上第一点，很多时候我们卖出股票不是我们不看好这家公司的发展了，也不是公司的基本面变了，而是因为找到了更好更便宜的标的。

举个例子，如果现在茅台跌到1000元，我肯定愿意把我手里这个不争气平安卖出，然后全部换入茅台，所以说理论上来说你换入一家公司的股票其实是在放大你的潜在收益率。

当然我举得这个例子可能有些极端了，但是最大的目的是想让你们理解这第二条铁律，我们卖出一家公司的原则除非有更好的选择。

另外，还有一种情况是，这家公司的基本面已经发生了变化，已经开始恶化了，这种情况别管咋样都得给我换。

我知道你肯定会说，咋判断基本面有没有恶化呢？

对于初级选手，我教你们一个小技巧，你就看它最近几个季度的利润，最新一年的报告，看看其利润率，营业收入等等一些盈利的指标，是不是已经开始下滑了，如果一家公司开始走下坡路，这些都能给你提前表现出来。

当然有下滑的情况，我们只能说可能公司在恶化，并不一定哦。比如有些事因为行业大环境的短期因素，造成的公司暂时性业绩下滑，那么这时候反而说不定还是机会呢。

但对于高级选手，这里特指可以独立分析一家公司的人，其实也不用我说什么你自己也能判断个大概，这个分析公司就和你搞对象一样，你分析过之后，你自己对其也会有很客观的看法。

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第三，卖出当前股价严重高估的公司。

这个呢，其实我在公众号也说过，首先一条呢，就是先判断市场大环境，看看市场大环境到底是个什么情况，最好用的套路就是看一些宽基指数的估值，你说市场本来就在低估的区间，你卖个什么劲呢？

其次呢，就是来看公司自身的估值中枢，当其越高出估值中枢就越值得我们小心。

最简单的例子，大家都说海天味业好，我也承认他们很好，但是这家伙肯定不便宜，pb25倍，你说一家卖酱油的公司，凭啥给它净资产25倍的溢价？这多出来的无形资产值这么多溢价？显然太贵。

对于这种公司呢，我不是说它接下来一定会跌，甚至说不准还会涨，但是对于我们来说防御性太差，你拿的不担惊受怕吗？

如何保证第三条铁律操作投资收益率最大呢？

我个人减仓有个特点，就是当持有的一只股票，严重高估或者超过了我的认知的时候，我喜欢三等分现有的仓位，然后在这个基础上，如果这家公司的估值已经进入不便宜的阶段，设置一个止损收益，每到了目标股价就减1/3，一直减到合理估值的时候停止减仓。

这个止损的收益率是怎么设定的呢？就是盯着最新的最高价看，高点回撤10%~20%的时候，开始减第一档。

比如，中顺洁柔的最新的最高价是31.32元，那么如果你认为它贵或者打算减仓，只要未来股价跌到25元~28元的时候就减第一个1/3，跌不到继续持有，盯着最新的最高价看，以此类推。

这样做最大的好处就是，依然可以享受到未来可能的上涨收益，同时呢也有效的控制了风险。

不管是大盘还是个股，只要他们不断的上涨，估值一直突破到合理甚至危险值以上，往往这时候市场的情绪呢也处于高度乐观的状态，如果这时候你一次性清仓了，可能就享受不到后期泡沫的收益。如果你还是满仓持有，可能过几天就碰上股灾，或者个股黑天鹅，利润必定会吐掉一大部分。所以正确的操作是,我们要逐步减仓，既保留一部分享受泡沫的仓位，也兑现一部分的收益。

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以上就是我给大家总结的，我自己对待投资的，三条卖出条件，在投资的时候，我们要把注意力放在公司，而不是其他的地方，股票卖出只有以上这三个原则。任何一个不触发，你的卖股行为都是错误的。

另，如果你自认为可以买在低点，卖在高点，并且可以靠波段来长期获得收益，那么千万要忽略我今天的建议，并且请收下我的膝盖，因为有这种能力的人值得我膜拜..........

全文完。

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