可转债知识汇总！附：股票万一最低1分，ETF万0.5免五，逆回购免费，可转债百万分之2开户福利！

可转债是什么-散户角度

可转债是上市公司发行的一种特殊债券，既有债券的属性，要求到期还本付息，又是一张看涨期权（后期有权转换成股票）。

可转债存续期间，如果正股上涨，会带动转股价值上涨，从而带动可转债价格上涨，可转债持有者将获得不菲的回报。

可转债存续期间，如果正股下跌，可转债作为债券的属性就体现出来了，可转债持有者至少在债券到期后，可以拿到本金和债券利息。

能够发行可转债的公司，资质都是经过严格审核的，并且每一只可转债都有债券评级，评级越高，违约风险越低。

至今，没有一只可转债出现过违约。

可转债是什么-资本家角度

前面一味地把可转债吹得那么高，不是我的风格。

我在站在资本家的角度，让你更全面的认识可转债。

前面我说，可转债那么多，上涨跟着吃肉，下跌有债券利息保底，这么好的东西，公司为什么要让我们散户占这个便宜呢？

首先，你占的这点儿便宜，和大股东比起来不值一提，大股东可以参与配售，至于什么是配售，后面有解释。

大股东通过参与配售，也能获得巨额收益，我们赚的那三五百就不值一提。

公司发行可转债的动力，就是不想还钱，到期还本付息的可转债非常少，大多数都是走了强赎。

而且可转债本身利息也很低，还也不用还几个钱，满足强赎条件的时候，还可以不还钱，让你转股。

可转债强赎

小白听到这儿估计晕了，心想不还钱还了得？

满足强赎条件，你是有权不转股的，可以，但是没必要，看图：

这是某可转债的强赎规定，每一只强赎规定可能不同，但是都是要求转股价很高的时候，公司才有权强赎，而当公司股价很高的时候，我们自然是更愿意转股而不是拿利息。

也许小白这里会懵逼，我可以不转为啥叫：强赎？强制提现在哪儿了？

达到强赎条件，公司发起强赎的话，你只有两个选择，要么转股，要么拿债券利息，傻子才拿债券利息。所以，你基本没得选，就是转股，然后赚你的30%走人

而历史上，超过90%的可转债，最终都是以转股告终，存续期限平均也就两年多一点。

可转债回售

上面的图片还带了一个：回售

可转债还有利息，本来就是A股独一份了。

这个回首条款，更是给A股的可转债增加了：下有保底，这个盾。

即使持有可转债期间，正股股价低迷，拿到回售，也不会亏。

未完待续...

可转债打新是什么？

可转债打新是一种几乎无风险的套利方式。

如果中签，将有权以发行价购买可转债，等20~30天后，可转债上市，上市价格往往会高于发行价，上市首日的价格和发行价的价差，就是可转债打新的套利空间。

可转债上市首日价格也有可能低于发行价，也就是：破发。

但是，我们经过对可转债的分析，就可以避免大概率破发的可转债，降低可转债打新的风险。

可转债破发包赔

比如，关注本公众号，只要是我给予：破发包赔评级的可转债，只要你参与破发包赔活动，当这只可转债上市首日，如果开盘价破发，亏损多少钱我就赔偿你多少钱。

同样的，如果你赚钱了，分我一半就行（通过打赏文章的形式即可）

只需要在公众号回复：可转债名称 + 包赔，即可参与可转债包赔活动。

比如：正川转债+包赔

找我包赔需要的三个截图：

1）我公众号写明包赔的截图

2）公众号留言包赔的截图（公众号文章发布24小时内留言包赔有效）

3）申购中签的截图

包赔计划实际操作中，赚钱的没人找我分一半，只有破发亏钱的找我包赔。

不过这没关系，我也不在乎这些。

只是由于这个包赔计划由于没有人按照约定赚钱分我一半，所以每个人每只可转债限包赔一手。

一方面出于风险控制的考虑，一方面对于大多数人来说，每只可转债也最多中签一手，只有跟我学会多账户打新的人，才会中签多手可转债。

而对于已经会多账户打新债的人来说，已经有能力自己承担风险，不需要包赔计划了。

如何参与可转债打新

这么基础的问题，我只会在公众号说。

如果私聊问我这么基础的问题，基本都不会回复。

大多数券商的软件，打新股打新债都会在非常明显的地方。

大多数券商都支持同花顺，个人目前也主要使用同花顺，所以，以同花顺如何打新债举例。

登录同花顺，点击下方：“交易”按钮

就会看到以上的界面，点击：新股/债申购，即可打新股和打新债。

申购多少

这也是个非常基础的问题。

有很多小白经常不中签的原因，竟然是每次只申购几千块钱，担心申购太多没钱缴款。

也是想的太多了。

以目前可转债的行情，顶格申购也很难中1000块钱。

每次都要顶格申购。

我们在计算可转债中签率的时候，也是按照顶格申购计算的中签率。

根本不会考虑有人只申购几千块钱这种操作。

申购几千块钱，这辈子也不会中签的。

顶格申购，一百万！

可转债打新赚钱吗

在我的另一个公众号：

里面有介绍过我的投资策略。

并且建议小资金只需要参与可转债打新，就能获得不菲的收益。没有必要参与高风险的指数基金，股票投资等。

对于可投资资金只有几万元甚至几千元的人来说

（虽然听起来有点儿搞笑，但是真的不少人资金量一万都没有就要买股票“投资”）

对于资金量太小的人，只参与可转债打新，就能让你的收益超过巴菲特几百倍。

不是你比巴菲特牛几百倍，而是你资金量太小了。

就像茅台公司想每年获得30%增长都很难，但你投资2000元买个推车，摆摊卖煎饼，想获得1000%的增长都很简单。

2019年，可转债打新单账户预期收益6000元，我个人运气比较好，一个账户赚了八千多。

2020年，可转债打新单账户预期2000元以上。

而今年，可转债打新单账户预期收益只有一千多元。

这也很正常，赚钱效应起来了，自然会吸引更多的人参与，赚钱效应就又随参与人数增加而下降。

一般人弄10个账户没问题吧？亲戚朋友凑10个户不要太简单，10个户19年仅靠打新债，全年预期获利6万元。

在我们小城市洛阳，一年下来工资能赚六万，就算是高工资了。

更有甚者，找亲戚朋友同事开了五六十个户，一年下来仅打新债赚了几十万。

现在可转债打新确实比以前难了很多，但对于资金量两三万的人来说，最好的投资方式仍然是多账户打新债。

如果实在中签困难，就把钱放到预期收益6%左右的债券里，也不要投资股票。

资金量几万的人不要投资股票！这句话我真的苦口婆心说过太多次！

且不说资金量几万的人大多数在股票里是亏钱的

（资金量太低也没办法运用我投资策略中最重要的一项，新股打新！但是却承担了股票的风险）

就算你资金量几万，投资能力特别强，十年赚了十倍。

十年十倍的投资业绩，古今中外没几个人做得到，这么牛逼的投资水平，你能得到什么？

资金量两万，十年十倍，变成20万？

10年赚了18万

你这十年把炒股的心思放到收废品上，赚的都不止18万

而我建议小资金的投资策略，打新债，有新债了申购一下就行，相对小资金来说，既能获得超过巴菲特的巨额回报，又不用操任何心思，可以把心思放在你的主业上。

如何预测可转债上市价格

有两个维度可以预测可转债的上市价格。

第一个维度：同行业可转债当前价格

比如，正川转债。

正川转债在集思录里，按照医疗器械行业划分的，和乐普划分到同类。

其实，这个划分的不准确，稍微了解下公司，正川股份主要是做保健品的。

如果和乐普对标，那预测价格至少也要有120的开盘价。

其实，正川转债目前还没有业务相近的公司对标。

第二个维度，按照同转股价值和同评级来类比。

和正川转债转债类似的有：北陆转债和久吾转债。价格大概在109~112之间。

考虑到正川股份基本面较差，且经营持续恶化，估值上要再打一点儿折扣。

可转债抢权配售额度计算

原股东享有配售可转债的权利。

参与了可转债配售，仍然有权力参与可转债申购。

因此，抢权是不影响可转债申购名额的。

所谓抢权配售，是在股东登记日之前买入正股，登记日之后可以卖出正股，就可以配售到正股发行的可转债。

抢权配售是有风险的，只要买入卖出正股的亏损能抵得上可转债配售的获利即可。

深圳市场的可转债没有抢权的价值，上海市场的可转债可以利用规则，买入0.6手可转债对应的正股，就可以四舍五入配售到1手可转债。

上海 = 600/含权 * 100 / 股价
深圳 = 1000/含权 * 100 / 股价

比如，绿茵转债是深圳市场的，计算多少能配售一手可转债，套入公式：

1000/19.61 * 100 / 11.64 = 438股

由于购买股份是以100股为单位，所以，买入500股正股，能参与1手配售。

（关于更多可转债相关的知识，会在后续的文章中不断增加，这次先写到这里）

可转债的基本规则

之前有人说，可转债交易是T+0，那我节假日前一天卖出可转债，就可以把卖出的钱转出过节了。

T+0指的是不像股票一样，当天买入的股份当天不能卖出。可转债当天买入，可以当天卖出，但是卖出的钱和股票一样不能当天转出。

可转债和股票的主要区别：

1）交易T+0，没有涨跌幅限制。

2）交易手续费低，跟我开户最低能做到上海百万分之2，深圳十万分之4，也就是手续费基本忽略不计。而且不会像股票一样收取过户费，印花税等

开户添加企业微信，备注：小洛洛推荐开户，同行举报是小狗

3）上海可转债论手，深圳可转债论张。上海可转债0.6手大概率配1手（具体规则看前面写的强权配售），深圳可转债不存在一手党抢权配售。上海可转债最低单位0.01元，深圳可转债最低单位0.001元。

可转债开盘价

之前有人问，为什么30%涨停，开盘到了133元？

上海可转债开盘价范围：70~150元

深圳可转债开盘价范围：70~130元

涨幅超过20%，停牌半小时，超过30%，停牌到14:57，无论如何停牌，最后的三分钟一定是交易时间。

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我附一张我的交割单吧，

我发现很多人连交割单都不会查看，

以某家证券的交割单为例，在交易 - 其他查询 - 交割单里面就可以查询到。

这是我账户的交割单，多的不多说，说太多号又没了，想费率这么低的？

交易7千收7毛钱手续费的！

交易1千收1毛钱手续费的！

这是股票的手续费，场内基金费率也是低至万0.5免五

比如，LOF基金，同样一只基金，你既可以在支付宝买，付出千分之一的手续费（也就是万10），也可以跟我开户买，只需要万0.5的手续费，手续费比支付宝低20倍！

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