可转债投资周记20180527

黑云压城城欲摧
投资策略和可转债投资品种推荐
本周可转债提示
本周可转债数据分析
【可转债实仓操作池】持仓简报
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1、黑云压城城欲摧
放弃预测，进行量化交易（三线）才是正道。预测非常不靠谱，本来大家都认为中小民企转债波动大，是转债的好标的，都认为肯定是大型可转债发行形成可转债估值低点，今天可转债确实形成低点，这些低点却不是我们预测的因素主导的。
近期可转债风声鹤唳，以至于很多人都不敢加仓，甚至有的投资者割肉卖出可转债。我们问一下自己，
发行可转债公司的本身经营和去年同比有严重恶化吗？ NO
发行可转债公司出现债务到期无法支付的情况吗？ NO
持有的可转债到期上市公司无法到期赎回吗？NO
是的，都是NO，到现在还没有一家发生！那我们害怕什么？？？

真的可转债投资者只是增加金子和沙子的鉴别过程，而不是害怕风险不敢按照仓位计划增仓，去等待更低的价格！！！
既然大家担心可转债违约，我们也提供一个解决办法：分散投资，是的一定是分散投资（参照下面的投资策略）。

2、投资策略和可转债投资品种推荐
很多新手不知道如何分散买入可转债品种以及配置可转债仓位。本公众号根据当前市况和资产安全配置的需要，我编制了相关资产配置的策略建议：

注：各种品种买入原则

安道全三条安全线策略，要求分散20只左右可转债。
原则上平衡配置，但是每只可转债最大仓位不超过15%。
建仓线：加仓线：重仓线=3:3:4。
分级B买入时必须品种溢价率小于2%的品种。（考虑政策风险，没有好的机会可以放弃）
打新门票，可买入上证50指数的强正相关股票，采用上证50指数中期认沽期权对冲正股下跌风险（期权保险策略）

优先关注的可转债：

辉丰转债
国盛EB
模塑转债
亚太转债
蓝标转债
水晶转债
蓝思转债
久立转2
电气转债
常熟转债
长证转债
航信转债
永东转债
久其转债
国君转债
宁行转债
航电转债
敖东转债
格力转债
国资EB

以上转债大多在建仓线或者加仓线，以及靠近加仓线。由于个人能力圈有限，大家可以根据自己的能力圈，买入自己心仪的转债。
模拟一下,如果我们精选20只可转债中有两只违约，当跌到50%时斩仓出局，我们最大的本金损失为5~10%，我想在投资圈混的都应该能够承受这个损失吧。如果不能承受，请远离........

3、本周可转债提示

特别提示：按照三线原则有35只在建仓线内，新建仓的投资者，可以选择熟悉的标的建仓；其中7只在加仓线内，1只在重仓线。

当下操作：①新加入公众号的朋友，建议根据三线建议找自己熟悉的可转债（没有破产风险的），安道全团队建议向银行证券保险类的转债靠拢，具体品种的买入可以在扣扣群里和我交流。仓位控制40%以内。②已经按照三线买入的不动如山。
由于后期转债较多，针对不是精选需要的品种，也会在新转债上市及时卖出。如果有特别的机会我们也会在扣扣群里面及时提醒。

2、本周可转债数据分析：（数据截止到5月25日收盘）

a.年化收益分析表：

b.安全线买入动态表（三线）：
买入原则：选中心仪标的线内买入，线外不动如山

3、本周投资数据更新：
本公开池为代朋友打理账户，为安道全老师的“ 面值-高价折扣法 ” 的实战版，间或少时略有主动判断，无转债在三线内内是可“ 大小核”（限 A 股），目的是在 100%保底情况下博取更大收益；
a. 投资标的专注可转债，主要为可转债、可转债转股持有的股票和类转债等有明确底部的投资品；
b. 投资池的资金为 30万元，符合大多数散户对于可转债投资的配置；
c. 简单纪律：每只可转债的持仓在符合面值-高价折扣法的前提下开始建仓，标准持仓上限为单只转债不超过投资总量的 10%（初始为 1 万元），看好可以超配，最多不能超过 30%;
d. 本池开始建仓可转债的大致标准为：中小盘可转债，股性活跃且股价远高于净资产的，以到期收益率为准，可高于面值；大盘没有回售保护的可转债，或回售期远的，或净资产离股价较近的，以到期收益率5%为准绳；短中期套利投资以回售价收益率 5%为准绳。

注：本投资池经过半年的短跑，可以看到本投资池回撤幅度极小，即便是出现黑天鹅（辉丰环保事件和信用债危机事件），投资池也明显战胜中证转指和上证指数。并且市场行情决定了同期持有股票的大部分投资者更是伤痕累累。可转债真的是个不错的投资品种！！！

重点推荐，在QQ讨论群上传了《可转债发行和投资全过程》介绍，里面说明了可转债的发行条件和流程，以及上市可转债的分类，买入和卖出个各种策略原理，最后是推荐的交易策略。如需要请直接手机扫二维码加入QQ群。

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