查期权 | 揭秘场外个股期权火爆背后,资金市场该何去何从？

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从投资者的角度来看，期权为投资者投资多样化策略提供了一个辅助工具。

个股期权的出现，提升了标的的交易量和流动性，从长远来看对标的的波动率起到了很大的稳固作用，促进了市场有效性，从风险管理角度再看，期权能够满足多样化的风险管理需求，从投资者的角度来看，期权为投资者投资多样化策略提供了一个辅助工具。

总的来看，推出期权会对期权合约中标的成交量产生积极的影响，因为期权可以衍生出许多灵活的投资策略，有一小部分策略在执行的过程中会产生对标的现货的需求。

通过对美国市场的数据分析可以得出结论，期权的推出促进了现货市场的买卖差价和订单深度，通过对不同地区的交易所不同期限内股票成交量的变化，可以很清晰的看到，多数相应的股票成交量和以前对比都有稳定上涨的趋势，并且从长远来看这种增长情况是很乐观的，随着投资者对个股期权投资经验更加灵活，成交量在推出的3年内有望迎来爆发式增长。

短期时间上看，国内的市场受到的影响远远没有国外市场大，回顾去年券商场外期权累计新增初始名义本金规模5011亿元，同比增长44%。査期权谈到期权投资需要很强的专业性，目前期权主要面向群体为成熟投资者。期权市场位于金融衍生品市场的顶端，对我国金融市场的发展有重要意义。

增加了风险对冲工具种类

2017年中国股市指数大体上是往上浮动的，但许多股票创了熔断以来的股价新低，绝大部分散户不仅没赚到钱，还亏损严重，投资者对推出金融风险对冲工具的呼声愈发升高。虽然目前中国市场已经能够提供套期保值、系统性风险对冲等功能，但和国际市场相比金融工具依旧匮乏单一，无法满足风险收益管理的需求。
2018年期权类风险转移工具爆发，也是因为具有收益和风险不对称性，能够满足大多数投资者需求，还会为中国金融市场带来更为丰富的交易策略，不同风险偏好的投资者可运用期权构建灵活的交易策略来满足不同投资需求。这也是期权的根本作用所在。
在没有期权的市场里，做交易其实是判断价格的变化涨跌，买入后涨了才能赚钱，跌了止损；但在有期权的交易里，投资者判断的不是涨跌，而是市场结构，是一个震荡的结构还是突破的结构，只要把市场的结构判断正确了，就可以赚钱，期权的本质是一份金融保险。

促进资本市场开放

我国资本市场发展相对较为落后，在开放的过程中不可避免遭受到国外资本进入带来的风险，国内完善的对冲工具能降低国外资本对我国资本市场的冲击，避免国外资本对我国资产的“掠夺”。
正在经受经济转型升级的历史巨变，经济形势更加复杂多变，期权作为成熟市场最受青睐的衍生品工具无疑能更好地满足国内市场对避险工具的需求，对于深化金融创新意义重大。

提升活跃度调整市场价格

期权是基础的金融衍生工具。随着金融衍生品的逐步完善，资本市场可交易品种将日益丰富，市场也有望日趋成熟。商品现货的交易方式得以增加，我国对于商品现货的定价权得以提升，金融现货市场和其它金融衍生品市场的市场活跃度得以增强。
对于商品现货、金融现货的价格调整作用也不可忽视，期权市场能够参与到发现价值、挖掘价值，纠正偏离价值的过程中去。

提升投资机构核心竞争力

目前券商盈利模式依然依赖通道业务，同质化竞争、靠天吃饭、业务模式单一等发展瓶颈严重制约了行业发展。期权的发展将极大地拓展券商业务范围，提高服务能力和风险防范能力，为业务转型提供契机。
据统计，从2015年到2017年，场外个股期权贡献证券公司利润分别为16亿元、21亿元、59亿元。场外个股期权的快速发展能增强市场吸引力，增加券商创收渠道，有利于私募基金、券商、金融公司等专业投资机构的产品创新和业务创新，提升我国投资机构的核心竞争力。
但是，即便在理论上期权市场具备着巨大的发展空间，但现实仍存在着市场流动性不足，交易量不够大的问题。要解决这一问题，查期权认为核心关键点还在于足够量的投资者参与到期权市场中来。

以上全文由查期权为大家提供《揭秘场外个股期权火爆背后,资金市场该何去何从？》资讯，优秀的投资者，除了通过不断阅读强化提升自己，学习了解专业个股期权知识也是投资必不可少的一个环节，想要了解更多个股期权知识的投资者，都可以来查期权（ChaQiQuan）进行了解。

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