可转债负溢价套利怎么玩

[b]为什么会出现负溢价的可转债[/b]可转债溢价率的计算方式：溢价率 = （转债价格 - 转股价值）/转股价值。转股价值 = 100/转股价 * 现股价。因为可转债兼具债性和股性，相当于有保底的股票，比股票更容易获得市场认可，所以几乎都会有所溢价，但也有少数可转债出现负溢价。目前负溢价的可转债有以下这些：这个数据可以在东方财富网或雪球网站查看。
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可转债负溢价原因大都是：未进入转股期、股价短期大涨。
比如华菱转2，溢价率-8.42%，负溢价原因是最近华菱钢铁的股价持续大涨，转债价格没跟上——股价短期大涨，可转债经常会出现跟不上的情况，因为担心股价又跌回来，可转债是T+0交易且不限制涨跌幅的，跌起来会比股票跌得更惨，所以很多人怕高位接盘。而且华菱转2尚未进入转股期。如果进入转股期又出现负溢价，就会有人买入转债进行转股套利，这种套利行为很可能让溢价率由负转正。华菱转2、英特转债、中钢转债、永安转债和同和转债都还没进入转股期。

[b]负溢价怎么套利[/b]可转债转股所得到的股票数量 = 转债数量 * 100 / 转股价，不足1股的直接派现金到股票账户，100是指可转债面值100元/张。上图中的华锋转债已经进入转股期了，如果上周五收盘前买入，并在收盘前申请转股，到周一卖出，假如股价没跌，那就能赚到1.5%左右。如果股价下跌，那可能没钱赚，也可能亏钱。[b]计算如下：[/b]如果以118.80元/张买入10张华锋转债并申请转股，第二天会得到1000/9.13=109股和4.83元现金。华锋股份现股价是11.02元。转股前是市值1188元的华锋转债，转股后得到股票市值1201.18元和现金4.83元现金，多了18.01元。如果是可以融资融券的股票，投资者又开通了融资融券功能，那可以一边申请转股，一边融券卖出相应的股票数量，就不怕第二天股价下跌了，只需要支付一点点融券费用。融资融券需要股票账户资产50万元以上才能开通。转股的操作请咨

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