一文了解可转债

弱势管住手，强势搞龙头，这是刀客VTR模型的核心。
                                       ------复利刀客

很多人，问我可转债的东西，我看知乎很多写的很好的，所以总结了给大家。

一、可转债是个什么东西？

   它其实是一种债券：每张面值100元，买入一张可转债，相当于我们把钱借给上市公司，等到债券到期（一般是5-6年），上市公司还本付息，利息平均年化2%左右。

   是不是利率很低，可是没关系，因为它不仅仅是债券，还是可以转成股票的债券。持有这种债券的人，有一个权利：能用手里的债券，转换成对应的上市公司的股票。

   比如再升转债，就能换成再升科技的股票。

   当我们理解转股这件事的时候，先要理解几个价格。

   一个是可转债的价格，一般在面值100元附近波动；

   一个是可转债对应正股的价格，就是我们最熟悉的股价；

   一个是把债券转成股票的转股价，也可以理解成当我们转股之后，持有股票的成本价。

举个例子，

我们手里有10张盛路转债，每张面值是100元。

如果我们想把它转换成正股盛路通信，就得按照这只可转债的转股价（6.88）来转。

10张转债 × 转债价值100 ÷ 转股价每股6.88元，一共能转成约145股，现在盛路通信每股价格5.71，那么转股后的价值就是827.95左右。

二、可转债的特性
（一）可转特性：
1. 可转债在过了转股起始日后，可根据转股价进行转换，即转换成对应的股票，存在溢价率。
什么是溢价率呢？
溢价率=（可转债价格-转股价值）/转股价值
2. 因为可转属性，一般情况下，可转债价格会随着对应股票价格的波动而同向波动。
（二）债券特性：
1. 一般情况下，再怎么烂，到了可转债到期日，可以100元卖给上市公司。可转债是有底线的。
2. 有利息，很少
（三）交易特性：
1. T+0
2. 无涨跌板限制。
三、可转债常见的三种赚钱方法

1. 在熊市，找一个0风险、有利息、保本的标的
①面值极为接近100元、最好低于100元
②到期时间越长越好（时间越长，遇到牛市概率更高）
③发债公司基本面良好（比如银行、证券、国企发的债，到期不能赎回概率几乎为0）。
④ 涉及概念越多越好，被炒起来概率大呗。
2.利用溢价率套利
基于可转特性1，有如下套利方法：
第一步：2:45左右打开交易软件，查找溢价率