期权日报（20210426）：认购期权IV持续下行

分析师：程靖斐（执业证书编号：S0890517060001）

1. 期权市场成交量和PCR值4月26日当天，期权市场成活跃。vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权合约共计成交了3484808张，其中认购期权成交1894014张，认沽期权成交1590794张，PUT-CALL比率（PCR指标）为83.99%；华泰柏瑞沪深300ETF期权合约共计成交了2633425张，其中认购期权成交1445086张，认沽期权成交1188339张， PCR指标为82.23%；嘉实沪深300ETF期权合约共计成交了381323张，其中认购期权成交213276张，认沽期权成交168047张， PCR指标为78.79%；沪深300股指期权合约共计成交了138345张，其中看涨期权成交88563张，看跌期权成交49782张，PCR指标为56.21%。

2. 交易热点研判今天开盘后，上证50指数和沪深300指数震荡下行，两大指数收盘价相较上一交易日分别下行1.6%和1.13%。期权市场依旧是平值附近的认购和认沽期权交易更为活跃，从成交结果来看，认购期权隐含波动率震荡下行，市场交易理性。我们分别来看：上证50ETF期权，认购期权隐含波动率震荡下行，认购期权的ATM波动率目前在16%-19%之间，认沽期权的在20%-27%之间。

华泰柏瑞沪深300ETF期权，认购期权隐含波动率震荡下行，认购期权的ATM波动率目前在13%-16%之间，认沽期权的在21%-27%之间。

嘉实沪深300ETF期权，认购期权隐含波动率震荡下行，认购期权的ATM波动率目前在15%-16%左右，认沽期权的在21%-24%左右。

沪深300股指期权，看涨期权隐含波动率震荡下行，看涨期权的ATM波动率目前在15%左右，看跌期权的在23%左右。

3. 指数期货市场上证50指数期货和沪深300指数期货成交量比上一交易日小幅上行，当天上证50指数期货成交了50699张合约，沪深300指数期货成交了131020张合约，投资者在场内期权市场和期货市场寻找最适合自己的对冲工具。

日内基差方面，上证50指数期货和沪深300指数期货主力合约的日内基差震荡下行，最后分别收于-0.39%和-0.69%。