可转债分析之华锋转债

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静待花开投资路   2021-5-3 14:34   10886   0
  正股:华锋股份,代码:002806,公司是主要生产经营电解电容器原材料腐蚀、化成铝箔的专业生产厂家。

  公司全称为广东华锋新能源科技股份有限公司,位于广东省肇庆市,属于电气自动化设备-工控自动化板块,涉及无人驾驶、新能源汽车、锂电板块。

  公司于2016年上市,股价在2018年达到最高49.1元,现价10.6元,市值仅19.04亿,且公司2020年亏损。

   净利润:19年大幅下降56%,20年大幅亏损,21年第一季度继续亏损。净利润指标不好!

   2020年受疫情影响主业出现亏损,同时对一个公司商誉减值,有财务大洗澡的可能。

   华锋转债

  1.规模:3.17亿,小,不错。

  2.发行日:2019.12.04,距到期4.6年。

  3.利息:第一年0.6%、第二年0.8%、第三年1.4%、第四年1.9%、第五年2.3%、第六年2.8%。债券到期赎回:本次发行的可转债到期后5个交易日内,发行人将按债券面值的115%(含最后一期利息)的价格赎回未转股的可转债。

未来剩余利息共21.4元,税后17.12元。

  4.转股价:9.13,目前转股价值116.101,华锋转债价格115.7,溢价率为-0.35%。溢价率不错。

  5.以116买入,持有到期应该能保本。

  我建议适当配置华锋转债,理由如下:

  1.溢价率为负

  2.低于保本价

  3.新能源板块,未来大方向没问题

  4.规模小,且正股市值也小,有被炒作的可能。

  风险:主要风险还是股价的下跌,我觉得116的价格所承担的风险回报还是不错的。节后买入!

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