低波动率指数显示其效用

作者：Fei Mei Chan

标普500低波动率指数（S&P 500 Low Volatility Index）在2018年大部分时间处于落后, 但于年底略有回升。该策略指数保持上涨的利好势头, 它也是标普500指数中表现最佳的因子指数。

标普500低波动率指数（S&P 500 Low Volatility Index）在2018年大部分时间处于落后, 但于年底略有回升。当标普500指数下跌4％时，该策略指数保持上涨0.27%的利好势头,它也是标普500指数中表现最佳的因子指数。到2019年，预计该指数将落后于更广泛的基准，标普500指数上涨10.1％，而该指数上涨9.2％。

自标普500低波动率指数上次重新调整以来，标普500指数所有行业的波动性普遍持续增加。波动性增长最多的行业之一是信息技术，上涨5个百分点，而公用事业的波动性增加最少。

因此，在最近的配置变动中, 低波动率指数增加了公用事业的权重并不奇怪; 该行业目前占该指数的四分之一。另一个重要转变是医疗保健，它回馈了之前重新调整中分配所获得的权重。出乎意料的是，信息技术在低波动率指数中的权重基本保持不变。这可能意味着该行业内股票的波动水平广泛分散，具有相对稳定性。

-END-

扫一扫，获取免责信息

长按扫码进入“标普全球”公众号获取更多内容