市场上平值的ETF期权价格

先说结论：看涨和看跌的期权价格，代表着多方和空方用实际资金表达对后市的看法，但并不代表市场就一定如期权价格预示的那样。

期权的价格可拆分成内在价值和时间价值，当行权价格和实际价格相等时，内在价值为0，期权价格就只代表了时间价值。
今日（4.19）股票收盘时，就恰巧出现了这种情况：50ETF收盘价为3.500，且最活跃的vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权合约的行权价也是3.500。因此看涨（CALL）和看跌（PUT）合约在这种情况下，所有其他的参数都一致，理论上这两个期权价格应该相等。

可实际情况却是，上图看涨合约的价格0.0417大于看跌合约的价格0.0360，我能想到的最可信的解释是：在期权市场上，更多的资金站在了多头这一方，而不是空头这一方。引起我兴趣的不仅仅是今天这一天，而是在3月10日，也曾经出现过这样的情况。

上图是我在3月10日用笔记录的300ETF价格和期权价格，当时300ETF的收盘价是5.000恰巧也等于行权价格。内在价值为0，期权价格仅代表了时间价值。看涨合约的价格0.0934小于看跌合约的价格0.1015。而资金就站在了空头这一方。由于样本有限，后续的市场怎么走并不会有个确定的结论，多给了我一个维度看市场罢了。