风控小课堂 |波动率微笑现象是什么？（内附各品种保证金标准）

设为星标不迷路

01
今日提示

1、结算时起，大商所jd2010合约限仓120手；
2、上期所fu2010合约提保至15% ；
3、能源中心sc2010个人持仓调整为0手；
4、中金所国债2009合约最后交易日。

02
百问百答
风控知识小课每日一问
和你的交易息息相关
快来看看你掌握了多少吧！

提问

波动率微笑现象是什么？
是指实值期权和虚值期权的波动率高于平值期权波动率，使得不同行权价的波动率曲线看着像微笑的形状。（vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权波动率微笑现象如下图）

03
交易日历

01
本交易提示有效期间
自2020年9月10日（周四）结算时起

至2020年9月11日（周五）日盘闭市

02
交易提示
尊敬的客户，您在持仓过程中，应当随时关注自己的持仓、保证金和权益变化情况，并妥善处理自己的交易持仓。客户参与连续交易的，应当关注并合理控制连续交易时段的交易风险。

03
最后交易日

商品期货：根据上期所对进入交割月合约的持仓规则，上期所2009合约的自然人账户持仓须在9月10日前全部平仓，上期所法人客户最后交易日为9月15日；大商所法人客户需调整为下列整数倍基数方能参与交割：焦炭为10手的整数倍，焦煤、铁矿石及黄大豆二号为100手的整数倍。如您在最后期限前五个交易日持仓仍未按规则平仓或调整，我司有权按照经纪合同约定进行强行平仓。

股指期货：根据中金所交易规则及相关细则规定，股指期货合约的最后交易日为合约到期月份的第三个周五，遇国家法定假日顺延，即IF2009、IH2009、IC2009合约的最后交易日为2020年9月18日，最后交易日涨跌停板为上一交易日结算价的±20%。最后交易日即为交割日，交割结算价为最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价（计算结果保留至小数点后两位），交割手续费标准为交割金额的万分之二。

- END -
来源：国泰君安期货营运中心

DISCLAIMER
免责声明

以上信息为国泰君安期货汇总整理，仅供参考，如与期货交易所或相关机构的发布内容不一致，请以期货交易所或相关机构实际发布内容为准。
对于临近交割月调整，每日交易提示中标注调整至10%或20%等数据的，为交易所统一规则，对于交易所单独调整过最低交易保证金、其基础保证金已经高于10%或20%，按照就高不就低的原则，自动取大值。
本公司具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格。

分析师声明：作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。
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