股票投资的几个理论基石

经常有股友让我推荐学习股票投资的书，二马也列过书单。书比较多，很多股友也没有耐心看。今天就投资理念方面，二马做一个总结，我认为掌握了这些内容，就可以具备基本的投资理念了。 A、买股票就是买公司 这是老巴的投资理念。我认为这是对我认识股票投资，认识股票市场最关键的一句话。我重仓投资股市之前，一直有这么一个顾虑，在人才济济的A股市场，凭什么我能赚钱。有那么多专业的金融机构，我对比他们有什么优势。所以我是不做技术分析的，我一枚小散，凭什么在技术上战胜机构。买股票就是买公司，这句话让我豁然开朗。即使A股大多数股票都不行、不值得投资；或者说，我能力有限，多数股票我都缺乏认知。但是在4000只股票中通过自己的不断学习，挑出个5-10只还是有可能的。既然买股票就是买公司，那我就按照即使股票市场停止交易，我也不担心自己所投资的公司会没有价值这个思路来选股。什么是投资，这才是真正的投资的理念。 B、能力圈 能力圈就是自己的能力范围。在刚才我提及“买股票就是买公司”时，也涉及到了能力圈。比如我不做技术分析，那是因为我认为作为一个散户，不可能在技术分析上比机构强。这就是我知道自己能力圈的一个表现。 对于能力圈来说，认识自己的能力圈边际远比拥有更大的能力圈更重要。人们常说这么一句话，淹死的都是会游泳的。这也是对于人们不能够准确认知自己的能力圈边界的另一个表述方式。对于股票投资来说，能力圈大与小并没有那么大的区别。在股票市场上，即使能力圈非常小的人，只要他们有这么一个认知：中国经济在世界范围内非常优秀，中国的优秀企业值得投资，历史上投资中国优秀企业也是赚钱的。因为这个认知而买入沪深300指数基金，长期持有。收益就超过A股市场上90%+的人了。但是这个市场上90%的人缺乏对于自己不牛逼这个事实的认知。所以这个市场90%的人不赚钱。 C、安全边际 以上“买股票就是买公司”，“能力圈”这两个是股票投资最重要的理论。安全边际理论我认为是对于能力圈边际的一个延伸。知道自己对于企业的认知能力不够，所以要买的够便宜。以尽可能规避自己的认知缺陷。知道自己认知不够，涨的比较高的时候就可以考虑减仓。所以我的高抛低吸策略和安全边际思路是吻合的。 D、周期 周期理论的重要性，我认为可以和，这两个理论并列。很多投资者对于周期理论是不感冒的。认为自己买了伟大的公司，陪同伟大公司成长是最令人骄傲的一件事。但是二马要说的是，周期如同生老病死一样，虽然不那么动听，甚至有些残酷，但是他是我们必须经历的，也不容忽视的。雪球做了一个小视频，列举了A股30年的top10市值企业。从中我们可以发现的是，30年城头变幻大王旗，曾经的好公司都多数已经淹没在历史的尘埃中。陪同伟大公司成长是多么奢侈的一件事。了解周期，会让我们进一步认知到自己能力圈的边界，认知到自己的能力其实很不足。了解企业经营周期，让我们在企业过了景气周期学会放手；了解市场牛熊周期，让我们在熊市买入，牛市卖出。这样做既可以放大收益，也可以弥补认知的不足。 ------------------------------------------------------
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