大妈股票13年5万变500万，你学得来吗？

一命二运三风水

1
这两天，有个挺好玩的事。
某券商一员工的聊天记录，火了：
图片来源：网络
大连一大妈，2008年买了5万元长春高新，然后忘了。
13年后的今天，去销户，发现变成了500多万。
大妈受到严重刺激，站不稳了，幸亏券商的员工扶着。
按照复权价，长春高新，的确是从08年的4、5元，涨到如今的520，妥妥的13年100倍。

这事说明，买个好公司，长期持有，别追涨杀跌瞎折腾，收益真是不得了。
但是，但是，前提是，这真是个好公司。
如果大妈当时买的是中石油，这会还亏60%；如果买的是乐视，那就没了。
估计看到后，也会站不稳。

2

正好周末没事，老南决定算一算，如果在A股，从08年持股到今天，收益到底如何。
虽然目前两市有4000多只股票，但08年1月1日前上市的，只有1400多只。
然后，老南拉了个表：
数据来源：WIND，石榴询财
发现没，巧了，长春高新，正好是这13年，A股涨幅最大的股票，75倍，年化收益近38%。
不过分化的很快，到第10名的恒瑞，区间涨幅只有17倍了，年化收益24%。
再看看末尾：
数据来源：WIND，石榴询财
基本都成渣渣了。
如果把这1000多只股票整体区间涨幅拉出来，你会发现，13年10倍以上的票，其实很少，只有21只。
数据来源：WIND，石榴询财
老南做了个分类统计：
数据来源：WIND，石榴询财
过去13年，你想累计涨幅10倍以上，获得年化20%以上的收益，要买中21只股票，买中的概率，仅为1.43%。
5倍以上，年化13%-18%，只有50只，买中概率只有3.4%。
值得关注的是，你有80%的概率，是持有13年，还是亏钱的。
不过，毕竟08年1月，还是上上轮大牛市的高位。如果看上证指数，那时还5200多，这会3400多。
此外，特别提示下，这1400多只股票的平均回撤值，是74%。即使涨幅前100名的，平均回撤值也高达44%，也就是几乎腰斩。
估计大部分人拿不住。

3

天生周末休息，老南干脆又拉了个表，公募基金的。
08年1月1日前，股票型和混合型的，237只，我们看下数据如何。
前10：
数据来源：WIND，石榴询财

后10：
数据来源：WIND，石榴询财
我们再分类统计下：
数据来源：WIND，石榴询财
你会发现，公募基金的平均值，明显超过股票，而且亏损占比只有8%，远低于同期股票的80%。
当然，考虑到国内公募炒新的习惯，和基金经理的跳槽，这些老基金大部分属于废弃状态，但收益也明显超越个股。

结
这些数据的背后，其实结论很简单：
1、千万别在牛市高点猛买，大概率要亏钱，神仙都救不了你。
2、好股票涨幅的确惊人，但买对概率太低，拿的住更难。
3、个股回撤太大，不适合普通投资者。选择公募基金、阳光私募，是胜率更大的投资方式。
看完这篇不点赞转发的，对不起老南，宝贵的周末下午时光，做表哥给你算账。

-END-

作者：南小鹏，石榴询财创始人，国际金融理财师（CFP）持证人，江苏省理财师协会秘书长，畅销书《识破迷局》作者。金融投资从业17年，曾就职海通证券，国资紫金所。

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