期权一周| 50止跌企稳，隐含波动率大幅下降

12
月
8
日
周
五
距离12月合约到期剩余18个交易日

【一周观察】

50ETF止跌企稳，历史波动率显著上升，隐含波动率大幅下降，认沽合约义务方本周有较好收益。

一周现货
50ETF止跌企稳，最终报收于2.865元，上涨0.027元，周涨幅0.95%，周振幅为3.52%，单日最高振幅为2.55%，全周成交78.54亿元。
上证50指数收于2865.34点，较上一周上涨23.16点，周涨幅为0.81%，周振幅为3.46%，周成交2448.14亿元。

50ETF日线走势图

日期：2017.12.8，数据来源：WIND

50ETF周线走势图

日期：2017.12.8，数据来源：WIND

一周期权
期权认购合约中，虚值合约悉数下跌，实值合约多数上涨，其中12月到期行权价为3.24A、3.142A、3.044A、3.00和18年1月到期行权价为3.24A的认购合约跌幅超过50%；认沽合约悉数下跌，其中，12月到期的虚值合约跌幅均超过50%。
合约周涨跌幅

日期：2017.12.8，数据来源：WIND

上证vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权日均成交123.43张，其中，认购合约70.44万张，认沽合约53.00万张；日均持仓量为185.45万张，其中，认购合约100.24万张，认沽合约85.22万张。

期权交易量和持仓量

日期：2017.12.8，数据来源：WIND息
波动率
50ETF历史波动率显著上升，5日、20日、60日、120日波动率最新值分别为20.4%、18.3%、12.4%和12.6%。

50ETF历史波动率

日期：2017.12.8，数据来源：WIND

iVX指数大幅下降，周五收于15.03%，较上一周下降296个BP；iVX与20日历史波动率的差值为负，绝对值逐渐放大。
IVX指数

日期：2017.12.8，数据来源：WIND
评述&展望
本周50指数止跌企稳，50ETF历史波动率显著上升，隐含波动率则大幅下降，市场整体趋于平稳。下周行情展望及策略参考详见金光衍系列咨询产品。
PS:如需开立期权账户，请咨询股票账户开户营业部。本刊为期权投资周刊，将于每周定期发放，欢迎关注！
免责申明：本微信涉及的内容基于公司内外部已发布的信息整理而成，不构成对任何人的投资建议，光大证券不对使用本微信涉及的内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任！