【每日早评】50ETF期权盘前展望20180524

【标的与现货】
标的
收盘
涨跌幅
成交金额（亿）
50ETF
2.672
-1.66%
21.14
上证指数
3169
-1.41%
1994
沪深300指数
3855
-1.32%
1107
周三是五月行权日，全日波动较大，只是不是向上波动而是向下波动，早盘开盘价即为全日最高价，随后一路震荡下挫，至尾盘还有一波小幅杀跌，最终完全跌破MA20。量能相对前一交易日明显放大。虽然没有什么特别的利空消息面，但事实证明弱市环境中市场悲观情绪一旦放大，下挫难以避免。小权考虑关键性的MA20均线被重锤跌破后一段时间都不容乐观，建议投资者止损前期的远月认购，仅保持很轻仓位持有，同时在波动率不高不低时尽量少参与波动率的冒险，蓄势等待后续较好的入场时点。
周三波动率高开后低走，在尾盘杀跌后反弹拉升，在已是三个交易日连续下跌后终止住了跌势。但若后续有反弹，恢复到震荡态势，难保其不再继续下挫至更低点。

50ETF近期30分钟K线图
【期权交易】
总成交面额（亿元）
171.874
期现成交比
0.52
权利金成交额（亿元）
3.96
合约总成交（万张）
62.76(+13.26%)
合约总持仓（万张）
131.7(+9.58)
P/C
0.79(-0.03)

【波动率】
由于标的波动率有连续相关的特性，在此给出标的过去N个交易日的标的已实现波动率，供投资者对不同月份合约波动率的估值进行参考。
N
过去N个交易日标的波动率
5
19.33
20
17.47
60
18.18
120
20.37

【今日建议】（内部观点仅供参考，不作为具体品种操作建议）
1、市场较弱，前一日A股收盘后的恒生中国企业指数和富时A50指数均继续下挫。今日若平开或小高开可轻仓买入近月实值认沽做个日内短线空头，当日平仓。
2、波动率处于低位，但若开盘有急跌发生，考虑是第四个交易日下跌，可以轻仓卖出少部分近月认沽。

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