郑糖增仓上涨看涨期权普涨

转载瑞达期货
白糖期权主力合约概览

行情介绍和分析
今日白糖期货合约SR809增仓上涨，收报5493，涨幅为+0.33%，成交量为40.95万手，持仓量为58.57万手，日增仓8866手。近三年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为11.42%、12.00%、12.47%和12.73%。
5月16白糖期权成交量3.02万手（按双边计算，下同），持仓量22.61万手，成交额1570.57万元。成交量和持仓量的PC-Ratio分别为0.31和0.40，从成交量来看投资者偏好看涨期权，从持仓比率来看后市依然偏悲观。从持仓分布来看，看涨期权在6000有最大持仓量，显示此处存压力，看跌期权在5500、5400和5300分布较为平均，仍有较大机会下探。整体上，九月合约和一月合约成交量分别占所有合约的77.57%和20.15%，持仓量占比分别为64.20%和24.11%。白糖期货SR809所对应的期权合约系列成交量最大，流动性最好。
受标的白糖期货1809合约增仓上涨影响，看涨期权普涨、看跌期权普跌。看涨期权中，SR809-C-7200领涨，涨幅达+1100%，SR809-C-7400次之，为+700.00%；看跌期权中，SR809-P-5300领跌，跌幅达-22.34%，SR809-P-5400次之，为-22.365%。SR809系列平值期权隐含波动率收于10.63%，较前日小幅下降。
郑糖1809突破布林轨道中轨持续上行；日线级别看，MACD处于0轴上方，红柱持续上涨，KDJ指标金叉向上。操作上，方向性策略，日内价格剧烈震荡，在整体基本面偏空的情况下，整体处于大底部震荡态势，短期关注巴西东南部天气状况以及美元指数走势对糖市的影响。盘面短线参考5480-5490元/吨区间逢低短多，止损5475元/吨，新进多单日内操作为主，不宜过分追高。期权方面，逢低构建牛市看涨期权组合或跨式套利组合。波动率短期维持震荡，注意九月和一月份之间不合理期限结构，新单暂时观望或择机构建日历价差组合套利操作。

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郑糖增仓上涨 看涨期权普涨

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