期权策略：隐波近期持续下行策略上可进行卖空波动率操作

昨日标的资产50ETF微跌0.18%收于2.740，平值期权隐含波动率持续下行。期指合约走势一致，各月份合约表现均强于现货指数，贴水进一步收敛。目前期指各合约中当月合约已处于平水状态。期权成交量减小持仓量温和放大。当日全市场合计成交82.84万张，较上一交易日减少8.63万张。认购期权成交45.17万张减少5.95万张，认沽合约总成交37.67万张减少2.69万张，认购成交量降幅更大。日成交量PCR值0.83显著回升。持仓方面，期权总持仓166.42万张，持仓量小幅增加3.31万张。其中认购合约持仓99.19万张，增加2.28万张，认沽合约持仓67.23万张，增加1.02万张。持仓量PCR值0.68变动不大。
消息面，刘鹤：实现稳健中性货币政策与严格监管政策有效组合。深交所：对利用财务数字规避披星戴帽等行为从严监管。美国商界强烈反对对华加征关税。MSCI:“入摩”A股公司ESG评测不达标将被剔除是误传。新华社：A股现金分红创新高仍有“铁公鸡”坚持不分红。
综合来看，上证50指数振荡反弹重回年线，上周至今上证50指数振荡反弹，而隐含波动率持续下行。操作上，以牛市价差策略为主，关注波动率变化进行卖空波动率操作。

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期权策略：隐波近期持续下行 策略上可进行卖空波动率操作

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