内在标的资产和代表期权

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期权世界   2021-1-9 23:19   9083   0
上海濡圣投资管理有限公司




我们分析过B-S 模型中同一行权价、相同到期日的认购期权和认沽期权的隐含波动率应相同。我们利用期权平价获得了隐含波动率应相同的结论,下面我们看一看真实市场是否满足期权平价的关系,以及50 ETF 期权各个行权价的期权平价关系。



深度实值期权在一天中的交易量很小,因此很难将某个时点的最新成交价看作该期权的最新价。因为,即便标的资产变动很大,但若深度实值期权没有成交,那么该期权价格也将一直维持之前的成交价。问题是,即使考虑到这些因素,各个行权价的期权平价关系也不成立。那么不成立的理由是什么呢?期权平价关系应始终成立,但当标的资产的卖出受限时期权平价关系可能不成立。如果CP
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