【期权知识】“权”视角看行情之汇点篇（二）

期权价值指标

回到我们上期讲到的期权T型报价，在T型报价的【指标】栏目中，我们可以看到期权的一些特征值，其中大部分都是期权所特有的指标，下面几期我们就为大家一一做详细的介绍。

在期权的交易中，我们最经常要看的特征值是【内在价值】和【时间价值】，今天我们就重点详解下这两个指标。

内在价值
内在价值指期权价内的金额，类似于股票的每股收益。对于认购期权来讲，即股价高于行权价的部分；对于认沽期权来讲，即行权价高于股价的部分。
内在价值的计算原则是，假如期权到期时现货价格不变，权利方行权所获得的盈利（不考虑权利金成本），内在价值最小为0。
计算公式：
认购期权内在价值=max（标的价-行权价，0）；
认沽期权内在价值=max（行权价-标的价，0）。
举例来说，
50ETF购1月2250的行权价为2.25，当前现货市场价格为2.278元，那么现在的内在价值=2.278-2.25=0.0280，这就是我们在【内在价值】指标中所看到的值。
假如期权到期时现货价格仍然为2.278，在不考虑权利金成本以及其它费用的情况下，该期权的权利方持有到期并行权后每份获利0.0280元。

时间价值
时间价值代表期权增值的“可能性”。
计算公式
时间价值=权利金(即期权价格)-内在价值
在上述例子中，如果投资者卖出50ETF购1月2250，权利金价格为0.0562，那么现在的时间价值=0.0562-0.0280=0.0282，这就是在【内在价值】指标中所看到的值。
这就意味着，假如期权到期时现货价格不变，在不考虑其它费用的情况下，该期权的义务方持有到期每份获得收益0.0282元。
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