每日“胡”说（20180515）股票期权

以下内容仅代表作者个人观点。

今日判断：15日策略建议，短期波动继续下行，连续多日波动率回落。维持原定B计划：看空波动率投资者可以考虑卖跨策略，保持DELTA中性。个人觉得B计划较为有效，50ETF的反弹使得A计划卖沽和买购策略开始有收益，但是卖沽依旧高于买购，成交量无法显著突破，波动率压制买购收益。
1.前一交易日行情回顾：
前一交易日50ETF开盘小幅高开，并短时间快速冲高，9时45分之后震荡幅度开始减弱，随后展开横盘震荡，至收盘，50ETF上涨1.07%，收阳线。
50ETF分时走势

2.前一交易日策略回顾
14日策略建议，短期波动继续下行。维持原定B计划：看空波动率投资者可以考虑卖跨策略，保持DELTA中性。卖跨策略OK可行，50ETF大幅上行，卖沽策略同样可行。
3.今日判断逻辑
14日成交量略微释放。从日线角度分析，50ETF向上击穿BOLL中轨，但是50ETF反弹幅度较大，成交量并没有太大突破，从均线系统50ETF在年线附近受阻，等待突破。
50ETF K线量价分析

从30分钟图来看，开盘量能较大，其他阶段量能平淡。
50ETF K线量价分析

从认购合约与认沽合约的隐含波动率来看，14日认购合约隐波继续震荡下行走势，日内认购隐波下行，日间下行。

14日认沽隐波开盘有些许波动，随后全天持续震荡下行，至收盘，日内认沽隐波下行，日间下行，综合来看14日隐波继续回落。

综上所述：15日策略建议，短期波动继续下行，连续多日波动率回落。维持原定B计划：看空波动率投资者可以考虑卖跨策略，保持DELTA中性。个人觉得B计划较为有效，50ETF的反弹使得A计划卖沽和买购策略开始有收益，但是卖沽依旧高于买购，成交量无法显著突破，波动率压制买购收益。
以上仅供参考，不作为对未来判断依据。