每日“胡”说（20180516）股票期权

以下内容仅代表作者个人观点。

今日判断：16日策略建议，短期波动继续下行，连续多日波动率回落，但是需要谨慎的是15日尾盘认购与认沽波动同步出现反弹，是否有波动反弹迹象？维持原定B计划：看空波动率投资者的卖跨仓位，保持DELTA中性。个人觉得B计划较为有效，但是需要警惕波动反弹，建议今天降低卖跨的仓位，如发生波动反弹马上平仓，也许权利方T+0交易的机会马上就要到来。
1.前一交易日行情回顾：
前一交易日50ETF开盘小幅高开，随后早盘持续震荡下行，午后50ETF横盘调整，14时后展开震荡反弹，至收盘，50ETF下跌0.18%，收带下影线的小阴线。
50ETF分时走势

2.前一交易日策略回顾
15日策略建议，维持原定B计划：看空波动率投资者可以考虑卖跨策略，保持DELTA中性。卖跨策略依旧OK。
3.今日判断逻辑
15日成交量略微下降。从日线角度分析，50ETF维持在BOLL中轨上方，成交量较小，从均线系统50ETF无法突破年线，等待成交量和波动。
50ETF K线量价分析

从30分钟图来看，开盘回调过程量能较大，收盘反弹过程略带量能。
50ETF K线量价分析

从认购合约与认沽合约的隐含波动率来看，15日认购合约隐波早盘横盘，午后震荡下行走势，尾盘半小时略有反弹，日内认购隐波下行，日间下行。

15日认沽隐波早盘横盘，午后震荡下行走势，尾盘半小时略有反弹，日内认沽隐波下行，日间下行，综合来看15日隐波继续回落。

综上所述：16日策略建议，短期波动继续下行，连续多日波动率回落，但是需要谨慎的是15日尾盘认购与认沽波动同步出现反弹，是否有波动反弹迹象？维持原定B计划：看空波动率投资者的卖跨仓位，保持DELTA中性。个人觉得B计划较为有效，但是需要警惕波动反弹，建议今天降低卖跨的仓位，如发生波动反弹马上平仓，也许权利方T+0交易的机会马上就要到来。
以上仅供参考，不作为对未来判断依据。