二叉树期权定价模型的二叉树思想

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歶短槰泴龛倏   2017-8-25 22:45   7807   1
二叉树期权定价模型的二叉树思想
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扯249  4级常客 | 2017-8-26 01:01:03 发帖IP地址来自
1:Black-Scholes方程模型优缺点:
优点:对欧式期权,有精确的定价公式;
缺点:对美式期权,无精确的定价公式,不可能求出解的表达式,而且数学推导和求解过程在金融界较难接受和掌握。
2:思想:
假定到期且只有两种可能,而且涨跌幅均为10%的假设都很粗略。修改为:在T分为狠多小的时间间隔Δt,而在每一个Δt,股票价格变化由S到Su或Sd。如果价格上扬概率为p,那么下跌的概率为1-p。
3:u,p,d的确定:
由Black-Scholes方程告诉我们:可以假定市场为风险中性。即股票预期收益率μ等于无风险利率r,故有:
SerΔt = pSu + (1 鈭
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