期货定价模型

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344291004 · 2017-8-26 01:00:24

布莱克-斯科尔斯模型2009年08月09日星期日 20:23布莱克-斯科尔斯模型（Black-Scholes Model，亦有译为布莱克-休斯），简称BS模型，是一种为期权或权证等金融衍生工具定价的数学模型，由美国经济学家迈伦·斯科尔斯与费雪·布莱克所最先提出，并由罗伯特·墨顿完善。该模型就是以迈伦·斯科尔斯和费雪·布莱克命名的。1997年迈伦·斯科尔斯和罗伯特·墨顿凭借该模型获得诺贝尔经济学奖。然而统计学上的肥尾现象影响此公式的有效性。

[编辑] B-S模型5个重要假设
  1、金融资产收益率服从对数正态分布；

  2、在期权有效期内，无风险利率和金融资产收益变量是恒定的；

  3、市场无摩擦，即不存在税收和交易成本；

  4、金融资产在期权有效期内无红利及其它所得(该假设后被放弃)；

  5、该期权是欧式期权，即在期权到期前不可实施。

[编辑〕模型
  C = S * N(D1) 鈭

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