第一题！
买如三月份到期的CHF100W的瑞郎期货！价格是1CHF：0.726CSD 那么我买入100WCHF需要支付 1000000*0.726＝726000美元！即USD1：1.3774CHF
3月9日，即期汇率为USD1：CHF1.3660／70 这时候100WCHF需要732064USD
投资损失 1000000CHF*0.726USD-1000000CHF*0.7310USD=726000USD-731000USD=-5000美元!
答!该公司在3月9号对期货进行平仓!该公司损失5000美元!
第二题!首先计算买入时需要支付的费用!
10000000JPY/108JPY=92592.59USD
第一个问题:
如果汇率变为USD1:JPY110那么该投资者资本由10000变为
JPY 10000000/110=90909.091USD
92592.59USD-90909.091USD=1683USD
10000USD+1683USD=16830USD
实际赚入1683美元,这时候应该卖出套现!如果现在不套现,那么到下一个环节
第二个问题:
如果汇率变为USD1:JPY100
10000000JPY/100=100000USD
92592.59USD-100000USD=7407.41USD
原始资本从10000变为了10000-7407.41=2592.59USD
从而亏损了7407.41USD!这时候应该看后期如何，如果还是看跌,那么就应该做平仓处理!
第三题!
首先我要说明 套利成本或高利率货币的贴水率必须低于两国货币的利率差!否则交易无利可图!那么分析这道问题如下
那么设X为帖水率,Y为利率差!解下面的题!
Y=0.12-0.08=0.04
X1=0.0060 X2=0.0090 Y大于X1 X2所以两种情况下，都可以进行抵补套利!
那么来说明以上论段是否正确!比如说买入10000美元,那么需要支付4997.50GBP
到期美元分得12%利息,那么就等于10000USD*0.12=11200USD 这时候美元贴水60点!既GBP1=USD2.0070
11200/2.0070=5580.47GBP那么5580.47GBP-4997.50GBP=582.97GBP就算美元贴水60点,在高利率下 还能获取582.97英镑!
同理你可以计算贴水90点，也是可以获利的!
第四题！如果你给我10W美元在一下三种汇率下，我的换汇操作是
先用100000美元购买英镑
1美元=0.5249英镑
100000*0.5249=52490英镑
再用52490英镑买入港元
1英镑=15.6080港元
52490*15.6080=819263.92港元
再用819263.92港元买入美元
1美元=7.8020港元
819263.92/7.8020=105006.911
最终可以用10W美元赚取5006.911美元！获利5006.911美元
第5题
为了避免这笔钱贬值，应利用外汇期货市场上的套期保值手法！首先我们计算远期汇率交易和期权交易，哪个可以获利
第一小问题，用远期汇率进行套期保值
预计欧元在六个月后会贬值，现手上有500W欧元的收入！那么我们现在先买入6个月到期的欧元远期汇率EUR1:USD1.2000 5000000*1.2=6000000USD
到期日市场利率变为EUR1:USD1.2020欧元贴水20 5000000*1.2020=6010000USD 因为成功运用了套期保值，所以避免损失了10000USD即到期日的8319.47英镑！
第二小问题，利用欧式期权进行套期保值！
预计六个月后美元会升值！那么现在我先以500万欧元买入美元六个月后的外汇！5000000*1.2000=6000000 六个月后美元果然升水了20点，那么这时候进行交易，6000000*0.0020=12000USD 虽然盈利了12000USD但是高昂的期权费价格使得本来盈利的变为了亏损 6000000*0.01=60000USD 60000-12000=48000USD 加上
期权费用，亏损48000USD
所以最终结果还是利用远期汇率进行套期保值！ |
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