求教一道金融管理方面的试题

求教一道金融管理方面的试题

ouzhanyi · 2017-8-25 22:09:58

答：
（1）从1年后的汇率水平的概率考虑，一年后即期汇率的期望值为
0.61*0.2+0.63*0.5+0.67*0.3=0.638
（2)用远期市场避险的方法，将汇率锁定在0.62
（3）用货币期权方法避险，由于是避险，因此选择看涨期权用来对冲汇率风险，而期权费为0.04，因此，用期权避险，汇率成本为0.6+0.03=0.63
（4）在货币市场避险，即借美金存新币，因此，利率损失为9%-5%=4%，即汇率成本为0.6*（1+0.04）=0.624
（5）由上可见，0.62《0.624《0.63《0.638，因此，该公司需要避险，最好是在远期市场上进行避险

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