【中金固收·可转债】一周行业数据—转债行业跟踪第23期

作者
房铎分析员，SAC执业证书编号：S0080519110001李帅联系人，SAC执业证书编号： S0080118080064杨冰分析员，SAC执业证书编号：S0080515120002；SFC CE Ref: BOM86陈健恒分析员，SAC执业证书编号：S0080511030011；SFC CE Ref:BBM220

【数据跟踪】
光伏及风电光伏方面，Solarzoom披露的光伏经理人指数加速上行，中上游整体景气度明显更高，验证先前Q4需求景气判断。产业链价格方面，多晶硅在前期趋势性走弱后因行业需求良好有触底回升迹象，EVA胶膜价格下行，其余产品价格基本稳定。风电方面，11月全国风电新增装机量633万千瓦，月同比增至251%，路上风电抢装潮下提升仍十分明显，1-11月累计同比增速增长至49.6%。消息面上，根据第一财经消息，12月22日，中国能源政策研究年会2020暨“中国电力圆桌”四季度会议在京召开。有代表在会上表示，目前国家能源局已提出了“2021年我国风电、太阳能发电合计新增1.2亿KW（120GW）”的目标1，该消息也得到了国家能源局相关人士的证实，2021年装机量再度超出市场预期（先前预期2021年光伏装机55GW，风电30GW）。
建筑、钢铁及水泥11月主要建筑企业合计新签订单4697.61亿元，月同比增速大幅提升至55.6%，较上月（3%）明显回升。1-11月累计新签订单4.16万亿元，累计同比增长19.43%。土地市场方面，全国百城土地成交及供应均转冷，4周平均成交溢价率在前期下行后有小幅反弹，全国二手房市场相对平稳。钢材方面，螺纹钢、铁矿石期货再度高位分歧，全国、唐山地区高炉开工率情况小幅反弹，而主要钢材品种库存仍处低位，库存拐点尚未到来。水泥层面，全国水泥价格指数涨势趋缓，而西南地区水泥指数下行，具体到各省份。福建地区涨幅居前，而西藏水泥价格下滑明显。
有色&化工近期钴、锂产业链价格出现变动，长江有色钴吨价近期出现上行现象，硫酸钴价格跟随上涨，四氧化三钴产品价格持稳，金属锂吨价小幅上涨，碳酸锂价格上涨明显，而氢氧化锂供给端增长明显，但需求端未见明显扩张，价格有所承压。长江有色铝价继续高位震荡，而全国电解铝库存继续下行，整体来看电解铝行业仍维持较高利润率。其他金属方面，国内铅、锌、铜价涨跌不一，长江有色锌吨价上行，而国内铅价下滑明显，铜期、现货维持高位。镨钕氧化物价格下滑。本周受英国新冠病毒变异迭代传染性增强等消息面影响，国际原油价格先跌后涨，截至25日，INE原油期货报收311.3点，基本收复本周跌幅。PTA期货、现货价格受到同步影响，但价格变动幅度不大，PX、PTA环节出厂价近期出现补涨。产业链环节，江浙织机开工率仍未见明显反弹。当前橡胶价格高位调整后重拾升势，甲醛价格基本平稳，而ABS、PP价格同步下跌。农用化工品方面，农药用二氯甲烷、赖氨酸持续走高上涨，合成氨市场价格在短期回落后延续升势，PCV塑料价格回落，叶酸价格未见明显变动，维生素K3价格触底回升。其他化工品方面，硝酸价格拉升，MDI及TDI价格均有所回落。
汽车高频的数据来看，12月第三周厂家批发乘用车周度同比增速下滑到3%，但是厂家零售周度数据仍然强劲、达到33%，带动四周移动平均值进一步提升至17.75%。具体到新能源汽车，国内11月新能源纯电动车销量达到16.73万辆，从产业链排产端观察来看，新能源汽车电池环节多家龙头企业2020年Q4排产紧凑、同比增速明显上涨，产业链反馈需求良好，我们预计2021Q1有望呈现淡季不淡现象。
轻工&畜牧临近春节，需求带动下，主要产区猪肉平均价格小幅回升，但仔猪价格底部徘徊。毛鸭、白条鸡价格周度环比基本持稳，而鸭苗、白羽肉苗鸡价格下行。纸价方面，漂针浆价格上涨明显，瓦楞纸、废纸价格也出现上涨，双十一促销下，美容护肤、彩妆/香水，个人清洁工具等日常用品在11月同比增速明显回暖，分别达到32.6%、22.8%和13.6%，（10月仅为-2.35%、1.54%和6.4%）。

近期重点基本面数据

注本文所引为报告部分内容，报告原文请见2020年12月26日中金固定收益研究发表的研究报告。