为什么行情看对了，买进期权后的涨幅却不尽人意？

小师妹导读
大家好吖~我是【期权时代】的主编期权小师妹~期权的事儿，问我咯~
当市场剧烈波动的时候，投资者往往会利用期权的高杠杆属性，从市场中赚取高收益。但投资者会发现，有时候自己即便判断对了行情的方向，但买进的认购/认沽期权的涨幅却不尽如人意。
这其实就涉及到了期权的时间价值这一重要的概念了，今天小师妹就来跟大家好好聊一聊这个让人又爱又恨的“时间价值”~
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编辑整理：期权小师妹@期权时代

01 什么是期权的时间价值？
教科书上一般是这么解释的：时间价值是指期权权利金超出内在价值的部分，其中内在价值指的是行权时得到的收益。
但是这样的解释似乎无法解释时间价值的真正含义与性质，比如“为什么这部分价值与时间有关”，“为什么平值的期权时间价值最高”之类的。
那究竟该怎么通俗地解释期权的时间价值呢？

就好比你非常想去看一场球赛，但是由于没买到票，只能求助球场门口的黄牛。当你好不容易找到黄牛的时候，球赛已经开始，但是你看了看时间，发现球赛才开始没多久，于是还是花了大价钱从黄牛手中买了票，满心欢喜地走进了球场。
如果说你在比赛接近到一半的时候才找到黄牛，但是由于这是赛况还很焦灼，你可能还是会愿意花钱买票去支持自己喜欢的球队，只是花的价钱会大打折扣。
如果说当你找到黄牛时，比赛已经进入了最后十分钟，且两队之间比分悬殊，这时除非黄牛以接近白送的价格把票卖给你，不然你可能会头也不回地就离开。
在这个例子中，你愿意在比赛刚开始或者是进行到半程时购买球票，是因为通过等待，你仍然有机会享受到精彩的比赛过程，并愿意为此支付一定地价格。而如果比赛最后只剩下了10分钟，甚至已经进入了垃圾时间，那么你会觉得现在进去就是在浪费时间。
这就是所谓的时间价值，我们可以将它理解成投资者在期权到期前，通过等待所获得潜在收益，并为此而愿意付出的价值。02 时间价值的性质有哪些？ 平值期权时间价值最高，越虚值或越实值的期权时间价值越小
当标的证券价格（S）等于行权价格（K）时，称期权为平值期权（记为ATM）；当S>K时，称看涨期权为实值（也称价内）期权、看跌期权为虚值（也称价外）期权；当S