什么是期权交易

期权交易与股票或共同基金的交易有很大的不同，但是对于投资者来说，它可以带来一些真正的优势。但是什么是期权交易？在本文中，我们将研究什么是期权交易以及它如何适合您的投资策略。

期权的基础
要交易期权，您首先必须知道它们是什么。期权（也称为股票期权）是买卖双方之间与特定股票或其他投资有关的合同。期权的买方有权强迫期权的卖方在期权设定的期限内做任何合同规定的事情。买方行使期权后，卖方必须遵循期权设定的指示。

例如，股票的看涨期权赋予期权买者权利，可以在指定的到期日之前的任何时间以预定价格购买一定数量的股票。如果买方行使期权，则期权卖方必须将股票出售给期权买方。

期权最重要的方面是，顾名思义，期权的买方有权行使合同，但没有义务这样做。因此，期权买主只会在明智的时候行使期权。在上面的示例中，假设看涨期权让期权持有人为特定股票支付每股100美元（称为执行价格或行使价）。如果标的股票在市场上以每股50美元的价格交易，则期权购买者将永远不会行使期权，因为以100美元的价格购买买方可以在公开市场上以50美元购买的股票是愚蠢的。但是，如果市场上的股价为175美元，则买方将行使期权合约，因为与当前股价相比，100美元是一个便宜的价格。

有很多不同的方式买卖期权。除了如上所述的看涨期权外，认沽期权还赋予期权购买者以给定价格出售股票的权利，从而保护了期权购买者免受股票头寸损失或因股票下跌而获利。您还可以结合各种看涨期权和看跌期权来使用更复杂的期权策略，这些策略将在各种情况下获利。您也可以选择成为期权写作者并出售期权，而不是简单地购买它们。

期权交易有什么好处？
期权交易可以很好地补充您现有的投资策略的原因有很多。其中包括：

期权可以帮助您进行投资。期权合约可以给投资者带来比直接买入股票更便宜的风险敞口，如果股票价格变动，这会增加损益。
期权还可以降低整体投资组合中的风险。例如，您可以使用一种期权策略，该策略将购买看跌期权以指定价格出售股票与股票本身的所有权相结合。该交易被称为保护性看跌期权，如果股价上涨，则会给您带来上行空间，但是如果股价下跌，则可以保护您免受部分损失。
期权可以提供收入来源。通过出售期权而不是购买期权，您将获得期权付款。即使该期权不予执行，您也可以保留该付款作为承担合同义务的补偿。

期权交易有什么风险？
抵消收益是期权的实际风险。首先，期权通常到期时一文不值，导致购买者为期权支付的一切费用全部损失。对于那些过去通常认为股价波动甚至达到5％至10％的人来说，期权的波动可能会给他们带来巨大的冲击。

其次，期权交易涉及学习曲线。许多经纪公司提供期权交易，但是您必须满足一些附加的法规要求，经纪人才能让您实际使用期权作为交易策略的一部分。例如，您必须阅读一些有关期权市场的教育材料，并了解您的经纪人如何处理接受期权订单。此外，您需要知道要告诉经纪人您想行使期权的处理方式，以及卖出期权而买方决定对您行使期权时会发生什么。

最后，有些期权策略仅在您同时进行多笔交易时才有效。由于期权市场并不总是像股票市场那样具有流动性，因此那些同时进行的交易并不总是能完美运行-这可能会带来风险，即您的策略将无法按照您的预期或希望发挥作用。

选择最佳期权经纪人
如果您想交易期权，那么寻找顶级股票经纪人至关重要。这是寻找的东西：

低佣金：几乎所有在线经纪人都消除了股票交易的佣金。但是对于期权来说通常情况并非如此-少数经纪人提供免费期权交易，但大多数经纪人对期权的按合约头寸收取适度的费用。
出色的研究：用于评估期权的特殊工具可能非常有用，但并非所有经纪公司都提供。
良好的交易平台：任何简单的交易平台都适合持有股票的投资者，但是功能丰富的平台可能是期权交易者的主要优势。
强大的客户支持：期权交易者更有可能必须与客户服务代理进行交谈，以按照自己的方式完成交易，尤其是对于更复杂的策略。没有让经纪人的客户服务代表真正了解你要如何进行期权交易的事情，会让你感到沮丧。

仔细看看期权
当然，期权交易比我们在1000字的文章中所讲的要复杂得多，因此在开始之前花一些时间来学习各种期权策略和所涉及的风险是很重要的。

相比股票交易，期权交易要花更多的精力才能做好，而且期权可能会彻头彻尾吓到一些投资者。但是，通过了解与交易期权有关的利弊，您将能够决定期权是否适合您-然后找到可以帮助您完成工作的经纪人。