期货分析——技术流高手都在用的方法论

小盟说

商品价格尚有迹可循，而把握期货趋势，不能只凭经验和消息，更需要硬性指标和系统的方法论。

技术指标
number 1

1RSI指标定义：相对强弱指数，是一种通过特定时期内期价的变动情况计算市场买卖力量对比，来判断期价空方和多方的强弱、推测价格未来的方向的技术指标。
RSI的值域是0到100。

高于80时，进入超买区，市场过热，或者向下超过50标准线时，要准备开始跌了，适合卖出；
低于20时，进入超卖区，市场过冷，或者向上穿过50标准线时，要准备开始涨了，适合买入。

2W&R指标定义：W8R指标又称为威廉超买超卖指数，研究价位波幅，通过短时间内的高低价位与收盘价之间的关系，反映市场的强弱和买卖气势，决定买卖时机。

W&R指标的数值越小，越适合买入，达到80时，期价走势随时可能见底，当数值低于20时，表明行情会上涨。

需要注意的是，因为它是一个试图摸顶或抄底的逆势操作指标，单纯应用该指标风险比较大。

3MACD指标又称为平滑异同移动平均数指数，属于大趋势指标类，所产生的交叉信号比较迟钝，为制定相应的交易策略而使用，效果比较好。

（点击查看大图）

4KDJ指标定义：随机摆动指标(即KDJ指标)，在图形上是三条曲线，既K线、D线、J线，如下图所示。利用这三条曲线之间的关系就可以研究期货价格的趋势。可预测短期走势。

注：
白线：K线
黄线：D线

紫线：J线

KDJ买卖原则：1.一般来说，KD超过80就应该考虑卖出，低于20就应该考虑买入。
2、就交叉而言,K上穿D是金叉，为买入信号，金叉的位置最好在超卖区的位置，越低越好。交叉的交数以2次为最少，越多越好，形成右底比左底高的“W底”形态。反之亦然。
3、K＞90；D＞80%超买；J>100%为超买区。

5OBV指标定义：是从成交量指标演变出来的一种技术手段，可分析量价关系。当OBV指标与期货价格相反时，即为一种有效的买卖信号。

当该指标经过长期的横盘整理后，出现大幅度的上升或下降时，也是最好的买卖机会。

趋势分析方法
number 2

1、移动平均线一种简单实用的指标，可与不同周期均线结合实用，在选择交易品种，买卖时机上都可参考该指标。

当移动平均线形成上扬趋势时，市场的平均持仓成本在不断增高；反之则不断降低。
采样时间：短期：5天或10天中期：月线：24、25、26或30天；季线：72、73或75天长期：半年线：156或150天；超级大户、炒手可参考200日平均线，采样时间为255天左右。

2.趋势线趋势就是价格波动的方向。趋势方向只有三种：上升、水平、下降。
趋势线又可分为：

短期：基本为几周甚至几天；
中期：时间跨度为几个月，或者一年以上；
长期：时间跨度为几年；

3.支撑线和压力线定义：支撑线又称为抵抗线，就是趋势线连接所有低点时所形成的线段。
特点：如果期价接近由新低组成的支撑线，那么期货价格未来就很可能会随着买量的增加而上升。

定义：支撑线相对的就是阻力线，它是由趋势线连接所有高点时形成的线段。

特点：通常情况下，当价格开始上升并接近阻力线，短期投资者通常会选择卖出股票。

期货分析的重要依据
成交量和持仓量

虽然持仓量不能直接指明市场价格的变化，但是对于预测下一阶段，持仓量与趋势幅度呈现正相关。

交易是个战场，一般来说，交易价格的涨跌直接展示了多空双方的较量。成交量的增减直接对价格起到了支撑作用，所以成交量和持仓量也透着下一阶段价格的走势。

1.价格上涨的三种情况

①成交量增加，持仓量减少，若出现在底部，其特征是价格小幅度上涨；②成交量增加，持仓量增加，表明成交活跃，短期内价格可能继续上涨；③成交量减少，持仓量减少，表示卖方多处于观望阶段，减少交易，持仓量减少而价格上涨。

2.价格下跌的三种情况

① 成交量减少，持仓量减少，表明大量买空者急于卖货平仓，短期内价格将继续下降；②成交量增加，持仓量减少，表明空方不愿意继续增仓，急着卖出平仓，导致价格下跌；③成交量增加，持仓量增加，表明买卖双方都在增仓，但空方急着卖出平仓，多方也在低位增仓，加上投机客和新的多方新人加入，价格呈v字反转可能性较大。

在一般情况下，如果成交量、持仓量与价格同向，其价格趋势可继续维持一段时间；如两者与价格反向时，价格走势可能转向。当然，这还需结合不同的价格形态作进一步的具体分析。

以上是目前主流的一些技术分析方法和指标，但所谓纸上得来终觉浅，真正掌握这些知识，还需投资者不断地在实践中验证、学习。

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