游资猛攻，可转债市场太火爆！十多只个券盘中熔断，单日最高涨六成，收割更加彪悍！

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“妖券”炒作手法越发娴熟，也更具有杀伤力！

与3月份类似，可转债市场今日再度出现熔断潮，十余只转债纷纷触发盘中临时停牌，复牌后成交异动，换手率普遍超越十倍，甚至百倍，市场成交额急速放大至700亿元水平。

在市场异常火爆的背后，投资者需要警惕更加异常的炒作逻辑。此番领涨的蓝盾转债不惧利空，三日最高涨幅达到150%，远远甩开同期的正股表现。同时，“妖券”作为今年新兴的炒作品种正在成为资金的“收割利器”，今日领涨品种几乎清一色收出长上影线，沪市跟风炒作品种更是直接在尾盘三分钟“闷杀”了跟风资金。

一旦可转债成为高度投机的标的，丧失了下可保本、上可获得股价上涨收益的“可攻可守”属性，波动风险将远超正股。

罕见熔断潮！蓝盾转债成交突破126亿元

可转债集体触发熔断的现象重现江湖！

周二，在游资疯狂炒作下，个别“妖券”出现上百倍的换手率，市场成交达到710亿元，逼近历史峰值，而上次800亿元成交额的历史峰值便是发生在“妖券”遭到集体炒作的3月份。

所谓“妖券”是指被游资控盘的、毫无基本面和估值支撑的迷你可转债，其规模往往不足1亿元，且有高换手率、离奇的高价格、不可理解的高转股溢价率的“三高”特征！

3月份，以横河转债等品种为代表的可转债在大盘走弱之际掀起了一波“妖券”炒作风潮。一时间，可转债市场成交迅速放大，一度逼近沪市成交额。

此后在监管政策打压下归于沉寂，但“三高妖券”现象并未消失。

10月20日，转债市场再度上演“三月风暴”。今日开盘后，盛路、横河、蓝盾等多只转债旋即触发盘中熔断，此后共有十余只转债先后触发熔断。其中，盛路转债率先触发盘中20%的熔断红线，此后触及30%盘中熔断。在停牌半小时后，再度大涨，涨幅最高至60%，极大调动了市场气氛。

交易所密集发布盘中临停公告

从换手率角度看，蓝盾转债和盛路转债超过100倍，且共计有16只个券换手率超过10倍。其中，蓝盾转债共计成交126亿元，模塑转债成交43亿元，盛路转债成交16亿元，领跑市场。可转债市场总成交额也达到710亿元。

这是继3月份后又一个天量成交。今日沪市总成交为2278亿元。

尤其是，此轮炒作的领涨品种蓝盾转债在公告发布不利信息的情形下，蓝盾转债不足三日涨幅一度超过150%。这显示游资炒作手法更加娴熟。

本周，蓝盾股份在披露了控股股东被列入失信被执行人的公告后，非但没有出现价格回撤，反而借助题材开启了炒作之旅。

今日部分遭到热炒的“妖券”

血色熔断！跟风资金遭遇“闷杀”

不过，随着大盘震荡上行，游资逐步撤出了“妖券”炒作，跟风抢筹资金面临巨亏风险。

“在市场关注市场集体异动之时，资金已经开始出货！”一位转债研究者向记者表示，今天的市场异动完全是3月份行情的重演。

在上午11时后，盛路转债开始震荡走低，横河、广电等跟随走弱，趋势再无逆转。

截至收盘，盛路转债收报336元，距离最高价格415元，跌幅近20%；横河转债收报468元，距离当日最高点回撤逾20%。

广电和凯龙转债等也加速回撤，日涨幅皆不足10%。从触发20%盘中临时停牌，到收盘都有不小的回撤。

“长上影线”成为为今天的标志性走势。

从炒作路径看，整个早盘基本上以“妖券”为主，而下午交易，沪市熔断个券杀伤力更强。

一位可转债私募人士表示，沪市熔断标准为：首次较前收盘价涨超20%，将被实施一次临时停牌，时长为30分钟；若之后又涨超30%，则会被实施第二次临时停牌，盘末最后三分钟才恢复交易。首次停牌时间达到或超过14:55的，当日14:55复牌。

“而最后三分钟一切皆有可能。委托价都无法预知，很容易委托出现废单！”该私募人士表示。

从沪市熔断情况看，仅有广电、百合、艾华转债触发熔断。

但杀伤力毫不弱于“妖券”。

百合转债属于公司确认不进行提前赎回的品种，艾华转债也并不符合“妖券”的定义，不过在跟风游资炒作下，这些个券皆触发熔断。

市场人士判断，两者均是游资单边狂拉转债的炒作态势。在触发熔断后，两只转债均在14点57分复牌。没有正股支持，仅靠游资炒作，显然无法支撑转债高价。

当日尾盘，百合和艾华转债纷纷直线跳水，跟风资金惨遭闷杀。

从日线上看更是惨不忍睹。

“妖券”炒作未来更加凶险

广州嗣盈总经理张晓东认为，与3月份炒作类似的是，游资利用“妖券”的流通市值过低（往往低于1亿元）的特点进行控盘式拉升，引发其他市场资金追逐。

上述私募转债人士表示，目前“妖券”炒作很明显的一个特征是，继续远离价值，保持“三高”特征。更为恐怖的是，“妖券”的绝对价格在逐级走高，这意味着回撤空间会异常巨大。

此前，深交所对于“妖券”进行了风险提示。在火热的可转债交易中，个人投资者成交额占比超过九成，其中七成为中小散户，羊群效应明显。相反，基金、企业年金等专业机构投资者多逢高大量减持。另外，交易参与者大都为短线投资者，近八成为当日买入、当日卖出的“T+0”回转交易。部分可转债交易中存在个别投资者利用资金优势，实施盘中拉抬打压、虚假申报等异常交易行为，恶意影响市场价格。

市场人士提醒，一旦可转债品种成为高度投机的标的，丧失了下可保本、上可获得股价上涨收益的“可攻可守”属性，波动风险将远超正股。

编辑：陈羽

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本期责任编辑：张晓光
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