300ETF 平值期权价格与波动率和到期时间关系初探

[h1]300ET平值期权与波动率和到期时间关系初探[/h1][h1]作者：期权青云志[/h1]很多做期权的朋友总会有这么一个疑问，同样行权价的期权，有时候只有一二百块钱，有时候却高达一千多块钱。为什么ETF涨，买购反而下跌呢，笔者通过对上市近一年的300ETF期权的复盘数据，尝试者揭开其中谜团。
本文平值期权的定义为300ETF收盘价四舍五入后，最接近T型报价的那个价格为平值。
因为行权价本身１００一档，所以以平值购＋平值沽的和值（文中称为“双卖价值”）为研究对象。
[h3]1.双卖价值与到期时间的关系[/h3][h3]2.到期时间分为5天以内，5-9天，10-17天，17到29天，30天以上不同到期时间段，波动率与双卖价值的关系[/h3][h3]3.  IV按15，15-20，20-25 ，25-30，以及30以上，不同到期时间下平值买购期权的价格与到期时间的关系[/h3][h3]4. IV按15，15-20，20-25 ，25-30，以及30以上，不同到期时间下平值买沽期权的价格与到期时间的关系[/h3]

[h3]1.双卖价值与到期时间的关系[/h3]

[h3]2.到期时间分为末日论（5天以内），5-9天，10-15天，15到29天，30天以上不同到期时间段，波动率与双卖价值的关系[/h3][h3]             末日论波动率与双卖价值的关系[/h3]

到期日5-9天波动率与双卖价值的关系

到期日10-16天波动率与双卖价值的关系

到期日17-29天波动率与双卖价值的关系1

到期日17-29天波动率与双卖价值的关系2

到期日30以上天波动率与双卖价值的关系1

到期日30以上天波动率与双卖价值的关系2

[h3]3.  IV按15，15-20，20-25 ，25-30，以及30以上，不同到期时间下平值买购的价格与到期时间的关系[/h3]IV15以下平值买购的价格与到期时间的关系1

IV15以下平值买购的价格与到期时间的关系2

IV15-20平值买购的价格与到期时间的关系1

IV15-20平值买购的价格与到期时间的关系2

IV20-25平值买购的价格与到期时间的关系1

IV20-25平值买购的价格与到期时间的关系2

IV25-30平值买购的价格与到期时间的关系

IV30以上平值买购的价格与到期时间的关系

[h3]4. IV按15，15-20，20-25 ，25-30，以及30以上，不同到期时间下平值买沽的价格与到期时间的关系[/h3]IV15以下平值买沽的价格与到期时间的关系

IV15-20下平值买沽的价格与到期时间的关系

IV20-25平值买沽的价格与到期时间的关系1

IV20-25平值买沽的价格与到期时间的关系2

IV25-30平值买沽的价格与到期时间的关系

IV30以上平值买沽的价格与到期时间的关系1

IV30以上平值买沽的价格与到期时间的关系2

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